10. března 2022 začalo neformální zasedání lídrů Evropy, které bude pokračovat i dnes (11. březen 2022).
Zasedání se tentokrát koná ve Versailles a účastní se ho hlavy států a předsedů vlád zemí evropské unie.
Tématem zasedání je ruská vojenská agrese vůči Ukrajině a její důsledky.
Vedoucí představitelé EU odsoudili ruskou vojenskou invazi na Ukrajinu, která představuje hrubé porušení mezinárodního práva a ohrožuje evropskou bezpečnost, a zároveň oceňují odvahu ukrajinského lidu při obraně vlasti.
Vedoucí představitelé EU dále jednají o tom, jak posílit evropskou suverenitu a omezit závislost na Rusku.
V této souvislosti se probírají i následující důležitá témata
Den před zasedáním lídrů EU (9. března 2022), přijala rada EU další opatření, které jsou směřovány i na Bělorusko, které se invaze na Ukrajině účastní.
Mezi přijatá opatření patří
Více o reakcích EU na Ruskou invazi
https://www.consilium.europa.eu/cs/policies/eu-response-ukraine-invasion/
Evropská centrální banka na zasedání ponechala aktuální klíčové sazby beze změny. Prakticky se nedalo očekávat nic jiného.
Jak vidíme na grafu, ECB nezvýšila sazby již od roku 2016 a aktuálně jsou stále na nule.
Evropská centrální banka ovšem překvapila trhy tím, že se snaží ukončit stimuly dříve, než bylo plánováno!
V prohlášení bylo uvedeno, že ECB ukončí svůj program nákupu dluhopisů ve třetím čtvrtletí, pokud to dovolí ekonomika. ECB ale také dodala, že je připravena toto rozhodnutí přehodnotit, pokud se výhled změní.
Pár drobných změn doprovází prohlášení, že Evropská centrální banka pomalu a jistě upouští od rétoriky, že klíčové sazby by mohly být nižší, než jsou v současnosti.
To zase není překvapující. Nikdo by nečekal, že se ještě ke snížení sazeb pod 0 % dojde.
Tento překvapivý krok přichází uprostřed rostoucích obav, že ekonomika eurozóny by mohla brzy zažít stagflaci. Spotřebitelské ceny v 19 zemích, které používají euro, se čtyři měsíce po sobě vyšplhaly na rekordní maxima, naposledy v únoru dosáhly 5,8 %.
Prezidentka Evropské centrální banky – Christine Lagardeová na své tiskové konferenci zmínila, že zvýšení klíčových sazeb by mohlo přijít po konci kvantitativního uvolňování (QE).
Předpoklad zvýšení sazeb je pro býky určitě dobrá zpráva. Lagardeová ale později varovala, že inflace by mohla být v blízké budoucnosti podstatně vyšší a na euru začala panovat spíše medvědí nálada.
Euro je po středečním posílením stále pod tlakem, protože veškerá diplomatická snažení v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou jsou takřka bezvýsledná.
Sledujte dál naše news, ať jste v obraze!
Zdroje
Přinášíme vám pravidelnou pondělní dávku shrnutí těch nejzajímavějších ekonomických událostí, které měly v minulém obchodním týdnu dopad na námi obchodované měny!
Začátek týdne odstartoval člen výkonné rady ECB – Fabio Panetta svým online seminářem, který byl zaměřen na inflaci v eurozóně.
Panetta zmínil, že by nebylo moudré se předem zavázat k budoucím politickým krokům. Role ECB je jasná: přijmeme veškerá nezbytná opatření a využijeme všechny naše nástroje k posílení důvěry a stabilizaci finančních trhů. To je povinnost centrální banky v době nouze.
Celý projev F. Panetty najdete zde:
https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2022/html/ecb.sp220228~2ce9f09429.en.html
V druhé polovině týdne jsme se dočkali nových ekonomických dat, které se týkaly Indexu spotřebitelských cen (CPI) a změny v nezaměstnanosti.
Meziroční změna Indexu spotřebitelských cen v eurozóně se vyšplhala na aktuální hodnotu 5,8 %, oproti přechozí 5,1 %. To znamená býčí signál pro euro.
Inflace v eurozóně stoupá na nová maxima, a to jen zvyšuje tlak na ECB, aby na zasedání příští týden sdělila pevnější zprávu.
Čtvrteční data týkající se změny nezaměstnanosti, byla pro euro také příznivá (aktuální: 6,8 %, předchozí: 7,0 %). Míra nezaměstnanosti opět klesá, a to jen potvrzuje další zlepšení podmínek na trhu práce.
Stejného dne také ECB vydala očekávané prohlášení o měnové politice, které následovala tisková konference.
Rada guvernérů očekává, že klíčové úrokové sazby ECB zůstanou na současné nebo nižší úrovni, dokud inflace nedosáhne 2 %.
Celé prohlášení najdete zde:
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp220203~90fbe94662.en.html
Poměrně bohatý týden na fundament má za sebou i americký dolar.
Začátkem týdně přišla aktuální čísla Indexu nákupních manažerů, která dopadla lehce pozitivněji, než se očekávalo (aktuální: 58,6, předchozí: 57,6).
Předseda Federálního rezervního systému – Jerome Powell na čtvrtečním svědčením před sněmovním výborem pro finanční trhy zmínil, že Fed musí ustoupit od vysoce stimulační měnové politiky.
Zvyšující se sazby hypoték pravděpodobně začnou ochlazovat poptávku po bydlení a bydlení je významnou součástí inflace. Powell dále zmínil, že ekonomika USA je velmi silná, ale trh práce je extrémně napjatý.
Projev naznačuje, že Fed by mohl zvýšit sazby o 25 bazických bodů, ale v případě potřeby by je zvýšil o 50 bazických bodů.
Záznam z výstupu:
Druhá polovina týdne přinesla řadu dat ohledně změny nákupních manažerů (PMI) v USA, která vyšla pro USD pozitivně:
Rychlejší růst produkce byl podpořen nárůstem nových tržeb. K celkovým novým zakázkám přispěl i solidní nárůst poptávky zahraničních klientů.
Chris Williamson, hlavní obchodní ekonom IHS řekl, že společnosti v sektoru služeb hlásily během února silné oživení obchodní aktivity, protože opatření na omezení viru byla uvolněna na nejslabší úroveň od listopadu. Údaje ukazují, že Omicron měl na ekonomiku pouze mírný a krátkodobý dopad.
Na druhou stranu… Konflikt na Ukrajině ovšem vede k dalším vzestupným pohybům cen energií a širších cen komodit, což dále přispěje k americkým inflačním tlakům
Konec týdne obohatila i data z amerického trhu práce. Míra nezaměstnanosti v únoru klesla o 3,8 % (předchozí 4 %), což potvrzuje klesající trend. Trh práce v USA zůstává ovšem stále napjatý.
Tahounem celého minulého týdne se stal kanadský dolar, na který přicházely zajímavé ekonomické výsledky.
Na začátku týdne jsme čekali na výsledek meziměsíčního HDP, který byl trochu horší, než se čekalo (aktuálně 0 %, předchozí: 0,6 %).
Trhy ovšem vyčkávaly na středeční prohlášení Bank of Canada (BOC), týkající se změny úrokových sazeb.
Bank of Canada zvýšila sazby o 25 bazických bodů na 0,50 %, jak se čekalo a pokračuje ve fázi reinvestic. Dále se očekává, že sazby budou na příštích zasedáních nadále růst!
Stejně jako v jiných zemích, tak invaze Ruska na Ukrajinu je stále hlavním zdrojem nejistoty. V důsledku toho se zvýšila volatilita finančních trhů.
Guvernér BOC – Tiff Macklem na své konferenci sdělil, že Ruská invaze na Ukrajinu způsobí další přerušení dodávek a invaze zasáhne ekonomickou aktivitu.
Celá zprávu naleznete zde:
https://www.bankofcanada.ca/2022/03/fad-press-release-2022-03-02/
Evropa stále čelí válce na Ukrajině, která nebere konce. Stejně tak ani jednání, která by tuto válku měla ukončit.
V důsledku toho řada evropských měn se stala pro trhy riziková.
Tento týden rozhodne Evropská centrální banka (ECB) o změně úrokové sazby, která je už od roku 2016 na 0 %.
Nedílnou součástí vysoké volatility na trzích bude i pokračující válka na Ukrajině.
Sledujte naše další přehledy, ať jste stále v obraze!
Zdroje
Ruská měna aktuálně zaznamenává opravdu „zničující“ období, které nepamatuje.
Ruský rubl (RUB) těžce zasáhly sankce, které západ o víkendu na Rusko uvalil.
Důvodem přijmutí dosud nejtvrdších sankcí pro Rusko, je trvající a stále eskalující situace na Ukrajině.
Seznam sankcí
Mimo výše zmíněné nejtvrdší sankce, přijaly USA, Velká Británie a Evropská unie i řadu menších, které se týkaly například uzavření vzdušného prostoru EU pro ruské aerolinie.
I když aktuální sankce budou mít na Rusko velmi nepříznivý ekonomický dopad a znemožnění přístupu k devizovým rezervám Ruské centrální banky by mohlo přinést i totální krach rublu, významně to zasáhne především ruský lid.
Rusko se v pondělí snažilo zabránit finančnímu zhroucení a ruský prezident Vladimir Putin vedl krizová jednání se svými hlavními ekonomickými poradci poté, co se rubl propadl na rekordní minimum vůči americkému dolaru.
Rubl se tak v důsledku víkendových sankcí propadl téměř o 30 %
Ruská centrální banka se v reakci na oslabení měny rozhodla zvýšit klíčovou sazbu na 20 %, aby odvrátila rizika znehodnocení rublu.
Zvýšení základní úrokové sazby z 9,5 % na 20 %, je nejvíce za téměř dvacet let. Podle centrální banky je zvýšení sazeb navrženo tak, aby kompenzovalo zvýšené riziko znehodnocení rublu a inflace. Dále centrální banka a ministerstvo financí nařídili společnostem, aby prodali 80 % svých příjmů v cizí měně.
Forex brokeři pozastavili obchodování rublu!
Během minulého týdne došlo u mnoha brokerů k pozastavení obchodování měnových párů s rublem. Důvodem byla eskalující situace, díky které prudce klesala likvidita ruské měny. To byla alarmující zpráva pro obchodníky s „exotikou“ a systém close only (tradeři mohli pouze uzavírat držené pozice na měnových párech s rublem) moc situaci nepřidal.
Samozřejmě jsme aktuálně ve velmi složité době, která má nejen na měnové trhy svůj určitý dopad. Zejména tedy i na ty evropské.
Určitě bude záležet na tom, kam až tento konflikt zajde.
Je ovšem jisté, že dosud podniknuté kroky ze všech stran budou mít na ruskou ekonomiku velký dopad.
Růst úrokových sazeb má za následek zdražení úvěrů a hypoték, to zpomalí investice.
Ruská centrální banka také oznámila, že uvolní 733 miliard rublů z rezerv místních bank tím, že uvolní kapitálovou rezervu vytvořenou na nezajištěné spotřebitelské úvěry a hypotéky.
Bohužel obyčejní Rusové pocítí hlavně inflaci, která dosahuje závratných výšin a hrozí hyperinflace.
Nedá se tedy říct, že by ruskou měnu čekala v blízké době optimistická budoucnost.
Chcete být neustále v obraze, co se děje na trzích?
Sledujte naše pravidelná shrnutí nejzajímavějších ekonomických událostí!
Zdroje
Přinášíme vám další pravidelné shrnutí těch nejzajímavějších událostí z minulého týdne, které ovlivnili naše obchodování na měnových trzích!
Začátek minulého obchodního týdne probíhal v poměrně klasickém duchu obchodování. To se ovšem změnilo ve čtvrtek, kdy Ruská federace ve 4 hodiny ráno, středoevropského času (SEČ), zaútočila na Ukrajinu. Trhy tak ovládla panika a strach z toho, co se bude dít.
Jaký dopad to mělo na měny?
Dočtete se níže.
Hned ze startu týdne přišla první data z eurozóny, která se týkala především změny Indexů nákupních manažerů (PMI). Ty vyšly v celku pozitivně a staly se tak pro euro býčím signálem, protože vyšší hodnoty jsou považovány pro měnu za pozitivní.
Manufacturing PMI – aktuální: 58,4/předchozí: 58,7
Composite PMI – aktuální: 55,8/předchozí: 52,3
Services PMI – aktuální: 55,8/přechozí: 51,1
Uprostřed týdne vyšla ještě data ohledně změny Indexu spotřebitelských cen (CPI), který měří cenu zboží a služeb z pohledu spotřebitele, a stává se tak jedním z klíčových způsobů měření nákupních trendů a inflace. Aktuální číslo vyšlo beze změny (5,1 %) a stalo se pro měnu spíše neutrálním.
Americká měna má za sebou poněkud rušnější týden. Po pondělním americkém svátku, nesoucí název „Den prezidentů“, který Američané oslavují každé třetí pondělí v únoru, přišla nová ekonomická data týkající se opět Indexu nákupních manažerů (PMI). Stejně jako pro obě výše zmíněné měny, tak i tato data vyšla pro americký dolar pozitivněji, než se předpokládalo.
Manufacturing PMI – aktuální: 57,5/předchozí: 55,5
Composite PMI – aktuální: 56,0/předchozí: 51,1
Services PMI – aktuální: 56,7/předchozí: 51,2
Druhá polovina týdne potom přinesla nová čísla, týkající se amerického mezičtvrtletního HDP, která byla mírně silnější, než předchozí (aktuální: 7,0 %, předchozí: 4,9 %).
Na konci týdne zveřejnil americký Fed svoji zprávu o měnové politice.
Fed poznamenal, že je pevně odhodlán k dosáhnutí cíle měnové politiky, kterou mu dal Kongres. Cesta ekonomiky ovšem dále bude záviset na průběhu viru a souvisejících opatření, které omezí jeho šíření.
Celou zprávu si přečtete zde:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/powell20210223a.htm
Pestřejší data přišla na novozélandskou měnu ve druhé polovině týdne, která byla zaměřena především na změnu úrokových sazeb Nového Zélandu a čísla z maloobchodního prodeje.
Rezervní banka Nového Zélandu (RBNZ) potřetí v řadě zvýšila svoji hotovostní sazbu o 25 bazických bodů (aktuální sazba: 1 %, předchozí: 0,75 %) tak, jak se také očekávalo. K posílení novozélandského dolaru také jistě pomohl více jestřábí komentář, který byl překvapením.
RBNZ říká, že je zapotřebí další zpřísnění a guvernér RBNZ, Adrian Orr na své tiskové konferenci zmínil, že nelze v budoucnu vyloučit i další zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.
To byl dostatečný jestřábí komentář k tomu, aby NZD začal dále posilovat.
Celé prohlášení najdete zde:
https://www.rbnz.govt.nz/monetary-policy/monetary-policy-statement/mps-february-2022
V druhé polovině týdně vyšla data týkající se novozélandského maloobchodního prodeje, která pozitivně překvapila a dala novozélandské měně další impulzy k posilování (aktuální: 8,6 %, předchozí: -8,1 %).
24. únor – den, který se zapsal do dějin!
Ve čtvrtek 24. února 2022 se svět i finanční trhy probudili do nového rána. Poměrně klasický týden se pro všechny změnil v peklo a nejistotu.
Den po Ruském státním svátku, nesoucí jméno „Defender of the Fatherland Day“, ve 4 hodiny ráno Středoevropského času – SEČ, zaútočila vojska Ruské federace na Ukrajinu.
Tento den se zapíše do dějin, jako válka v Evropě, v novodobé historii.
Tato dramatická událost nenechala chladnou jenom Evropu, která z počátku bezmocně přihlížela, ale dala pořádně nečekanou volatilitu i na finanční a měnové trhy, které zažily pořádný šok.
Řada evropských měn (PLN, HUF, CZK) zažila v důsledku velkého šoku a nejistoty řádné oslabení.
Našly se ovšem i měny, které na danou situaci začali posilovat. Týkalo se to především japonského jenu (JPY) a zlata. Tyto instrumenty jsou většinou považovány za tzv. „klidný přístav“ v dobách nejistoty.
Začátkem tohoto týdne přijdou čísla ohledně HDP z Austrálie a Kanady. Trhy také budou čekat na úterní a středeční vyhlašování úrokových sazeb, které přijdou z Austrálie a Kanady.
Je potřeba být ovšem na pozoru, protože mimo tato klasická ekonomická data bude celý svět a sním i trhy sledovat, jak se bude dále vyvíjet eskalující situace kolem války na Ukrajině.
Zdroje
Czech 
English 
Polish