Přinášíme vám pravidelné pondělní shrnutí ekonomických událostí, které vycházely v průběhu minulého týdne.
Minulý týden byl převážně v režii centrálních bank, které přinesly změny v aktuálních úrokových sazbách.
Jako první přišla ve středu se svými změnami Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), která překvapila trhy zvýšením úrokových sazeb o 50 bazických bodů, oproti očekávaným 25 bp.
RBNZ dále poznamenala, že se se bude i nadále soustředit k zajištění toho, aby se současná vysoká inflace nezačlenila do dlouhodobého horizontu očekávání.
Ze zápisu je patrné, že se výbor rozhodl pokračovat ve zpřísňování měnových podmínek tempem, aby se co nejlépe udržela cenová stabilita a podpořila maximální udržitelná zaměstnanost.
Celý zápis naleznete zde:
https://www.rbnz.govt.nz/news/2022/04/monetary-tightening-brought-forward
Později zveřejnila svoji zprávu o měnové politice také Bank of Canada (BOC), která také zvýšila svoji sazbu o 50 bp na 1 %, jak se očekávalo.
BOC poznamenala, že splatné vládní dluhopisy Kanady v rozvaze banky již nebudou nahrazovány od 25. dubna.
Vzhledem k tomu, že se ekonomika dostává do převisu poptávky a inflace přetrvává výrazně nad cílem, rada guvernérů soudí, že úrokové sazby bude třeba dále zvyšovat.
Ze zprávy je patrné, že je v Kanadě silný růst a ekonomika přechází do nadměrné poptávky. Růst mezd je zpět na své předpandemické úrovni a dále roste.
Guvernér BOC – Tiff Macklem na své tiskové konferenci potvrdil, že jsme svědky velmi působivého oživení ekonomiky.
Celý záznam z tiskové konference najdete zde:
Jako poslední vydala ve čtvrtek prohlášení o měnové politice Evropská Centrální Banka (ECB), která nechala sazby beze změny.
V zásadě nedošlo k žádné změně politického výhledu. Došlo ale k určitým změnám v budoucích pokynech, protože ECB klade důraz na flexibilitu, pokud jde o přijímání jakýchkoli budoucích rozhodnutí. Uvidíme tedy, jak moc bude v budoucnu ECB „flexibilní“ a zdali se pohneme úrokovými sazbami nahoru.
ECB zatím nechává sazby na nule již od roku 2016.
Rozjezd aktuálního obchodního týdne bude z důvodů oslav velikonočních svátků pomalý. Zajímavější bude až druhá polovina týdne, která přinese pár zajímavých dat ohledně maloobchodních tržeb z Austrálie, Kanady a Velké Británie, které bude doprovázet i změna indexu spotřebitelských cen v eurozóně.
Přejeme vám krásné prožití Velikonoc!
Zdroje
Vítáme vás u pravidelného shrnutí toho, co se událo během minulého týdne.
Reserve bank of Australia (RBA) začátkem týdne ponechala hotovostní sazbu beze změny na 0,10 %, jak se také očekávalo. Každopádně jsme mohli v rétorice RBA sledovat menší změny. RBA jde agresivnějším směrem a upouští od postoje být trpěliví. To vede k předpokladům, že RBA může v nejbližší době zvedat sazby. Před zvýšením sazeb chce ovšem RBA vidět, že je inflace v cílovém rozmezí 2 až 3 %.
Ekonomika zůstává odolná a její síla se projevuje na trhu práce. Výdaje začínají růst, protože se zrychlil i růst mezd.
Ponechání sazeb beze změny a lehčí změna rétoriky RBA pomohla australské měně posilovat.
Přečtěte si úplné prohlášení:
https://www.rba.gov.au/media-releases/2022/mr-22-11.html
Minulý týden přinesl také zajímavá čísla na euro. Začátkem týdne jsme mohli sledovat nová data ohledně indexů nákupních manažerů (PMI), které byly takřka beze změny podle očekávání:
Volnější omezení v rámci Covidu pomohla k tomu, aby se aktivita služeb v eurozóně vyšplhala na čtyřměsíční maximum.
V druhé polovině týdne jsme mohli vyhlížet nová data z trhu práce a zveřejnění zprávy o zasedání ECB v rámci měnové politiky.
Maloobchodní tržby se v únoru mírně zlepšily – aktuální: 0,3 % / předchozí 0,2 %
Ze zápisu ECB je patrné, že velký počet členů vidí, že současný vývoj zvyšující se inflace v eurozóně naléhavě vyžaduje další kroky.
Celá zpráva:
https://www.ecb.europa.eu/press/accounts/2022/html/ecb.mg220406~8e7069ffa0.en.html
V průběhu minulého týdne vycházela také aktuální čísla indexu nákupních manažerů (PMI) ve Velké Británii, která byla lehce pozitivnější:
Hospodářský růst Spojeného království v březnu pokračoval ve zrychlení, po zpomalení vyvolaném Omikronem na přelomu roku a obchodní aktivita rostla nejrychlejším tempem.
Stavební činnost také pokračuje v silném růstu.
Hlavní událostí minulého týdne byly ve středu tzv. FOMC minutes, které se týkají pouze amerického dolaru.
Ze zápisu je patrné, že mnoho účastníků je pro zvýšení sazeb o dalších 50 bazických bodů. Fed přitom 16. března už zvyšoval o 25 bazických bodů.
To dává americkému dolaru býčí signály do budoucna.
Celý zápis:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20220316.htm
Z Kanady k nám minulý týden přicházela hlavně nová data, která se týkala trhu práce.
Nové výsledky nám ukazují, že míra nezaměstnanosti v Kanadě neustále klesá, a to je dobře.
Unemployment rate – aktuální: 5,3 % / předchozí: 5,5 %
Aktuální obchodní týden bude především ve znamení rozhodování úrokových sazeb, které budou přicházet z Nového Zélandu, Kanady a eurozóny. Během týdne také dostaneme řadu dat ohledně změny spotřebitelských cen (CPI) z Velké Británie a USA. Koncem týdne nebudou chybět ani nová data z australského trhu práce.
Sledujte naše pravidelná vydání, ať máte přehled!
Zdroje
Přinášíme vám pravidelné pondělní shrnutí ekonomických událostí, které jsme sledovali v minulém obchodním týdnu, který byl bohatý na statistická data.
Čtěte dál, ať jste v obraze!
Americká měna má za sebou z pozice ekonomických událostí opravdu bohatý týden. Ve středu jsme mohli pozorovat růst amerického kvartálního HDP, který byl značný (aktuální: 6,9 %, předchozí: 2,3 %).
Ve stejný den ještě vyšla aktuální čísla, která se týkala březnové ADP nezaměstnanosti v USA (aktuální: 455 tis.). Národní zpráva o zaměstnanosti ADP je měřítkem měsíčních změn v nezemědělském soukromém zaměstnání.
Trh je v tuto chvíli se situací pracovních míst spokojený. Existují důkazy, že Fed změnil svoji rétoriku, aby řekl, že zvýšení, které má dostat inflaci pod kontrolu, bude dobré pro dlouhodobé zdraví trhu práce.
Konec týdne nám přinesl data, která se týkala tzv. amerického NFP (nonfarm payrolls). Ty měří změnu počtu lidí zaměstnaných během předchozího měsíce, s výjimkou zemědělství. Tvorba pracovních míst je hlavním ukazatelem spotřebitelských výdajů, které tvoří většinu ekonomické aktivity.
Trh práce zůstává silný a růst mezd pokračuje.
I páteční míra nezaměstnanosti v USA nám opět ukázala, že se pracovní trh začíná oživovat a sílit (aktuální: 3,6 %, předchozí: 3,8 %).
Komentář amerického prezidenta – J. Bidena situaci potvrdil, když řekl, že více amerických pracovníků má nyní skutečnou moc získat lepší mzdy.
Středeční zprávy z eurozóny nám ukázaly, že míra nezaměstnanosti v eurozóně drží klesající trend (aktuální: 6,8 %, předchozí: 6,9 %). Míra nezaměstnanosti je tak na rekordním minimu. Mohou za to příznivější podmínky na trhu práce, které nadále podtrhují oživení z pandemie.
Britská libra za sebou měla z pozice ekonomických zpráv v celku zajímavý týden. Ve druhé polovině týdne vyšly zprávy ohledně HDP Velké Británie:
Koncem týdne ještě vyšla data, týkající se Indexu nákupních manažerů (PMI), který nám obecně ukazuje aktuální pohled na zdraví ekonomiky (aktuální: 55,2, předchozí: 58).
Růst výroby ve Spojeném království se zpomaluje na 13měsíční minimum, protože produkce a nové objednávky rostly sníženým tempem, zatímco nové exportní obchody se již druhý měsíc propadaly. Inflační tlaky také ovlivnily celkovou aktivitu.
Australská měna za sebou má poněkud klidný týden. Alespoň co se ekonomických dat týče.
Na začátku týdne jsme mohli sledovat pouze nová data, která se týkala australských maloobchodních tržeb. Ta dopadla jen lehce pozitivněji (aktuální: 1,8 %, předchozí: 1,6 %) a pro australskou měnu tak nebyla nijak zvláště býčí.
Podobně jako australská měna (AUD), má za sebou klidnější týden i kanadský dolar (CAD).
Ve čtvrtek (31.3.) jsme se mohli dočkat výsledků měsíčního HDP, které se jen nepatrně zvýšilo (aktuální: 0,2 %, přechozí: 0,1 %).
V tomto týdnu se zaměříme především na Australskou centrální banku (Reserve bank of Australia), která v úterý rozhodne o změně úrokových sazeb. Očekávání na zvýšení nejsou moc velká. RBA od listopadu 2020 ponechává sazby na 0,10 %.
Druhá polovina týdne nám nabídne pár ekonomických dat, která se budou týkat především nezaměstnanosti v Kanadě a maloobchodních tržeb v eurozóně.
Sledujte naše pravidelná vydání, ať máte přehled!
Zdroje
Vítáme vás u čtení pravidelného pondělního shrnutí fundamentu, který jsme sledovali během minulého obchodního týdne.
Minulý týden byl obzvláště bohatý na statistická data, která přicházela především v jeho druhé polovině.
Čtěte dál a dozvíte se více!
Ve středu přišla data z Velké Británie, která se týkala změny meziročního indexu spotřebitelských cen (CPI). Index měří změnu ceny zboží a služeb z pohledu spotřebitele, a tím se tak stává jedním z klíčových ukazatelů pro vývoj inflace. Index tak opět dosahuje svých historických maxim, což bude jen nadále vyvíjet tlak na Bank of England (BOE), aby v následujících měsících začala opět zpřísňovat politiku.
V závěru týdne přišly na britskou měnu změny v maloobchodních tržbách Velké Británie. Ty se ukázaly být poměrně dost pesimističtější, než se očekávalo (aktuální: -0,3 %, předchozí: 1,9 %).
Vypadá to tak, že „krize“ tzv. životních nákladů začíná být zřetelnější.
Ve středu jsme si mohli všimnout komentáře předsedy Fedu – Jerome Powella, který se věnoval tématu digitální měny. Powell zmínil, že budou muset existovat nová pravidla a zákony pro řešení digitálních měn, protože stávající předpisy na toto nejsou připraveny. Je to spíše zatím jen předběžná a obecná informace a neděje se tu nic nového. Fed prozatím zkoumá přínosy, které by digitální měna mohla přinést.
Později toho dne hovořila ještě prezidentka Fedu v Clevelandu – Loretta Mester, která zastávala agresivnější politiku. Podle ní je lepší být agresivnější hned, protože později by k tomu stejně došlo. Tím zde panuje nálada, že se Fed bude připravovat na další zvýšení sazeb a ve hře je až 50 bazických bodů.
Japonská měna již druhý týden v řadě oslabuje proti dalším obchodovaným měnám na forexovém trhu. Pokles nastal, kdy se Bank of Japan v tomto měsíci rozhodla ponechat sazby beze změny. Japonské měně ovšem nepřidalo ani zemětřesení, které dva týdny zpět zasáhlo severovýchod Japonska v oblasti Fukušimy.
Více si můžete přečíst v minulém vydání těch nejzajímavějších ekonomických událostí.
Gōshi Kataoka (člen představenstva BOJ) ve svém čtvrtečním proslovu uvedl, že rizika pro japonskou ekonomiku jsou vychýlena, a to směrem dolů. Tlak na její pokles se čím dál víc zvyšuje.
Kataoka také uvedl, že BOJ je připravena podle potřeby podniknout příslušné kroky s ohledem dopadů pandemie na ekonomiku.
Celý zápis z březnového jednání:
https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k220318a.pdf
Tento týden bude opět bohatší na statistická data. V úterý budeme očekávat výsledky ohledně únorových maloobchodních tržeb v Austrálii. Uprostřed týdne přijdou data z USA, která se budou týkat především amerického HDP.
Druhá polovina týdne, přinese zajímavá data ohledně HDP, která přijdou z Velké Británie a Kanady.
Nejzajímavější bude závěr týdne, kdy budeme očekávat změny Indexu spotřebitelských cen eurozóny (CPI) a změnu nezaměstnanosti v USA, doprovázenou také změnou počtu lidí zaměstnaných během předchozího měsíce, s výjimkou zemědělství (Nonfarm payrolls).
Tím očekáváme, že i aktuální obchodní týden může přinést na výše zmíněné měny celkem vysokou volatilitu.
Proto sledujte naše pravidelná vydání, ať máte přehled!
Zdroje
Je tu začátek nového obchodního týdne. Proto jsme pro vás připravili další článek z řady pravidelného shrnutí ekonomických událostí, které ovlivnily naše obchodování během minulého týdne!
První polovina týdne nám nenabídla moc zajímavých dat. To se ovšem zpravilo koncem týdne.
Týden odstartovala nová čísla, která se týkala aktuálního vývoje HDP v eurozóně.
Změna mezičtvrtletního a meziročního HDP dopadla takřka dle očekávání a pro euro v pozitivním světle docela:
Ekonomika eurozóny ke konci roku 2021 mírně rostla. Aktuální pozornost světa se stále ubírá na válku na Ukrajině a tím tak pro euro diktuje sentiment.
Druhá polovina týdne euru přinesla slíbenou volatilitu, díky neformálnímu zasedání lídrů EU, které se konalo ve čtvrtek a v pátek.
Ve čtvrtek také Evropská centrální banka ponechala na svém měnově politickém zasedání aktuální klíčové sazby beze změny. Sazby tak zůstávají stále od roku 2016 na nule.
Čtěte také: Aktuální vývoj eura – ECB a zasedání lídrů EU
Americká měna se zajímavých dat dočkala až ve čtvrtek.
Nejdříve vyšly zprávy týkající se amerických indexů CPI (index spotřebitelských cen), které měly pro americký dolar pozitivní nádech, jak se očekávalo.
Později vyšla bilance federálního rozpočtu USA, která nedopadla nijak optimisticky…
Únorový deficit federálního rozpočtu USA byl 217 miliard USD, oproti očekávaným 49 miliardám USD.
Sice to není číslo, které by úplně zahýbalo trhy, ale alespoň víme, na čem jsme. Každopádně, když přičteme vyhlížející náklady, které padnou za obranu, energetiku a tlumení inflace, bude to alespoň dobrý argument pro další hlubší deficit.
Koncem týdne jsme se mohli dočkat konečně zajímavých dat z pracovního trhu v Kanadě.
Aktuální změna zaměstnanosti vyšla opravdu pozitivně (aktuálně o 366, 6 tis. oproti 160 tis. očekávaných). To je největší skok od října 2020. Dále se očekává, že míra nezaměstnanosti klesne z 6,5 % na 6,2 %.
V lednu utrpělo oživení na kanadském trhu práce neúspěch kvůli variantě Omicron, s dočasným propouštěním v odvětvích služeb a zvýšenou absenci zaměstnanců. Zdá se však, že jde vše nyní správným směrem.
Celkově byly zprávy mnohem lepší, než se očekávalo, a prudký odraz od omikronu. Očekávání zvýšení Bank of Canada (BOC) na příštím zasedání zůstávají ve prospěch dalších 25 bazických bodů.
Pozitivní zprávy nahrály i „kanaďanovi“, který vůči dolaru začal posilovat.
Tento týden bude mít patřičnou volatilitu. Ve středu a ve čtvrtek budou trhy čekat na prohlášení ohledně změny úrokových sazeb z USA a Velké Británie. Konec týdne potom uzavře svým prohlášením o úrokových sazbách také Bank of Japan.
V průběhu celého týdne však budeme sledovat přicházející ekonomická data z Kanady, které se budou týkat maloobchodního prodeje a Indexu spotřebitelských cen eurozóny.
Sledujte naše pravidelná vydání, ať máte přehled!
Zdroje
The informal meeting of European leaders began on 10 March 2022 and will continue today (11 March 2022).
This time the meeting is held in Versailles and is attended by the heads of state and government of the European Union.
The topic of the meeting is Russia's military aggression against Ukraine and its consequences.
The EU leaders condemned the Russian military invasion of Ukraine, which constitutes a flagrant violation of international law and threatens European security, while praising the courage of the Ukrainian people in defending their homeland.
EU leaders continue to discuss how to strengthen European sovereignty and reduce dependence on Russia.
In this context, the following important topics are also discussed
The day before the EU leaders' meeting (9 March 2022), the EU Council adopted further measures, which are also directed at Belarus, which is participating in the invasion of Ukraine.
Measures taken include
More on the EU's response to the Russian invasion
https://www.consilium.europa.eu/cs/policies/eu-response-ukraine-invasion/
The European Central Bank left its current key rates unchanged at the meeting. Practically nothing else could be expected.
As we can see in the chart, the ECB has not raised rates since 2016 and they are currently still at zero.
However, the European Central Bank surprised the markets by trying to end the stimulus earlier than planned!
The statement said that the ECB would end its bond-buying programme in the third quarter if the economy allowed. But the ECB also added that it was ready to reconsider the decision if the outlook changed.
A couple of minor changes accompany the announcement that the European Central Bank is slowly and surely moving away from the rhetoric that key rates could be lower than they currently are.
That's not surprising. No one would have expected a rate cut below 0% to happen yet.
The surprise move comes amid growing fears that the eurozone economy could soon experience stagflation. Consumer prices in the 19 countries that use the euro have climbed to record highs for four consecutive months, most recently reaching 5.8% in February.
The President of the European Central Bank, Christine Lagarde, mentioned at her press conference that an increase in key rates could come after the end of quantitative easing (QE).
The prospect of a rate hike is certainly good news for the bulls. But Lagarde later warned that inflation could be much higher in the near future and the euro became rather bearish.
The euro is still under pressure after Wednesday's strengthening, as all diplomatic efforts in the negotiations between Russia and Ukraine are almost fruitless.
Keep following our news to stay up to date!
Sources
10. března 2022 začalo neformální zasedání lídrů Evropy, které bude pokračovat i dnes (11. březen 2022).
Zasedání se tentokrát koná ve Versailles a účastní se ho hlavy států a předsedů vlád zemí evropské unie.
Tématem zasedání je ruská vojenská agrese vůči Ukrajině a její důsledky.
Vedoucí představitelé EU odsoudili ruskou vojenskou invazi na Ukrajinu, která představuje hrubé porušení mezinárodního práva a ohrožuje evropskou bezpečnost, a zároveň oceňují odvahu ukrajinského lidu při obraně vlasti.
Vedoucí představitelé EU dále jednají o tom, jak posílit evropskou suverenitu a omezit závislost na Rusku.
V této souvislosti se probírají i následující důležitá témata
Den před zasedáním lídrů EU (9. března 2022), přijala rada EU další opatření, které jsou směřovány i na Bělorusko, které se invaze na Ukrajině účastní.
Mezi přijatá opatření patří
Více o reakcích EU na Ruskou invazi
https://www.consilium.europa.eu/cs/policies/eu-response-ukraine-invasion/
Evropská centrální banka na zasedání ponechala aktuální klíčové sazby beze změny. Prakticky se nedalo očekávat nic jiného.
Jak vidíme na grafu, ECB nezvýšila sazby již od roku 2016 a aktuálně jsou stále na nule.
Evropská centrální banka ovšem překvapila trhy tím, že se snaží ukončit stimuly dříve, než bylo plánováno!
V prohlášení bylo uvedeno, že ECB ukončí svůj program nákupu dluhopisů ve třetím čtvrtletí, pokud to dovolí ekonomika. ECB ale také dodala, že je připravena toto rozhodnutí přehodnotit, pokud se výhled změní.
Pár drobných změn doprovází prohlášení, že Evropská centrální banka pomalu a jistě upouští od rétoriky, že klíčové sazby by mohly být nižší, než jsou v současnosti.
To zase není překvapující. Nikdo by nečekal, že se ještě ke snížení sazeb pod 0 % dojde.
Tento překvapivý krok přichází uprostřed rostoucích obav, že ekonomika eurozóny by mohla brzy zažít stagflaci. Spotřebitelské ceny v 19 zemích, které používají euro, se čtyři měsíce po sobě vyšplhaly na rekordní maxima, naposledy v únoru dosáhly 5,8 %.
Prezidentka Evropské centrální banky – Christine Lagardeová na své tiskové konferenci zmínila, že zvýšení klíčových sazeb by mohlo přijít po konci kvantitativního uvolňování (QE).
Předpoklad zvýšení sazeb je pro býky určitě dobrá zpráva. Lagardeová ale později varovala, že inflace by mohla být v blízké budoucnosti podstatně vyšší a na euru začala panovat spíše medvědí nálada.
Euro je po středečním posílením stále pod tlakem, protože veškerá diplomatická snažení v jednáních mezi Ruskem a Ukrajinou jsou takřka bezvýsledná.
Sledujte dál naše news, ať jste v obraze!
Zdroje
Přinášíme vám pravidelnou pondělní dávku shrnutí těch nejzajímavějších ekonomických událostí, které měly v minulém obchodním týdnu dopad na námi obchodované měny!
Začátek týdne odstartoval člen výkonné rady ECB – Fabio Panetta svým online seminářem, který byl zaměřen na inflaci v eurozóně.
Panetta zmínil, že by nebylo moudré se předem zavázat k budoucím politickým krokům. Role ECB je jasná: přijmeme veškerá nezbytná opatření a využijeme všechny naše nástroje k posílení důvěry a stabilizaci finančních trhů. To je povinnost centrální banky v době nouze.
Celý projev F. Panetty najdete zde:
https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2022/html/ecb.sp220228~2ce9f09429.en.html
V druhé polovině týdne jsme se dočkali nových ekonomických dat, které se týkaly Indexu spotřebitelských cen (CPI) a změny v nezaměstnanosti.
Meziroční změna Indexu spotřebitelských cen v eurozóně se vyšplhala na aktuální hodnotu 5,8 %, oproti přechozí 5,1 %. To znamená býčí signál pro euro.
Inflace v eurozóně stoupá na nová maxima, a to jen zvyšuje tlak na ECB, aby na zasedání příští týden sdělila pevnější zprávu.
Čtvrteční data týkající se změny nezaměstnanosti, byla pro euro také příznivá (aktuální: 6,8 %, předchozí: 7,0 %). Míra nezaměstnanosti opět klesá, a to jen potvrzuje další zlepšení podmínek na trhu práce.
Stejného dne také ECB vydala očekávané prohlášení o měnové politice, které následovala tisková konference.
Rada guvernérů očekává, že klíčové úrokové sazby ECB zůstanou na současné nebo nižší úrovni, dokud inflace nedosáhne 2 %.
Celé prohlášení najdete zde:
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp220203~90fbe94662.en.html
Poměrně bohatý týden na fundament má za sebou i americký dolar.
Začátkem týdně přišla aktuální čísla Indexu nákupních manažerů, která dopadla lehce pozitivněji, než se očekávalo (aktuální: 58,6, předchozí: 57,6).
Předseda Federálního rezervního systému – Jerome Powell na čtvrtečním svědčením před sněmovním výborem pro finanční trhy zmínil, že Fed musí ustoupit od vysoce stimulační měnové politiky.
Zvyšující se sazby hypoték pravděpodobně začnou ochlazovat poptávku po bydlení a bydlení je významnou součástí inflace. Powell dále zmínil, že ekonomika USA je velmi silná, ale trh práce je extrémně napjatý.
Projev naznačuje, že Fed by mohl zvýšit sazby o 25 bazických bodů, ale v případě potřeby by je zvýšil o 50 bazických bodů.
Záznam z výstupu:
Druhá polovina týdne přinesla řadu dat ohledně změny nákupních manažerů (PMI) v USA, která vyšla pro USD pozitivně:
Rychlejší růst produkce byl podpořen nárůstem nových tržeb. K celkovým novým zakázkám přispěl i solidní nárůst poptávky zahraničních klientů.
Chris Williamson, hlavní obchodní ekonom IHS řekl, že společnosti v sektoru služeb hlásily během února silné oživení obchodní aktivity, protože opatření na omezení viru byla uvolněna na nejslabší úroveň od listopadu. Údaje ukazují, že Omicron měl na ekonomiku pouze mírný a krátkodobý dopad.
Na druhou stranu… Konflikt na Ukrajině ovšem vede k dalším vzestupným pohybům cen energií a širších cen komodit, což dále přispěje k americkým inflačním tlakům
Konec týdne obohatila i data z amerického trhu práce. Míra nezaměstnanosti v únoru klesla o 3,8 % (předchozí 4 %), což potvrzuje klesající trend. Trh práce v USA zůstává ovšem stále napjatý.
Tahounem celého minulého týdne se stal kanadský dolar, na který přicházely zajímavé ekonomické výsledky.
Na začátku týdne jsme čekali na výsledek meziměsíčního HDP, který byl trochu horší, než se čekalo (aktuálně 0 %, předchozí: 0,6 %).
Trhy ovšem vyčkávaly na středeční prohlášení Bank of Canada (BOC), týkající se změny úrokových sazeb.
Bank of Canada zvýšila sazby o 25 bazických bodů na 0,50 %, jak se čekalo a pokračuje ve fázi reinvestic. Dále se očekává, že sazby budou na příštích zasedáních nadále růst!
Stejně jako v jiných zemích, tak invaze Ruska na Ukrajinu je stále hlavním zdrojem nejistoty. V důsledku toho se zvýšila volatilita finančních trhů.
Guvernér BOC – Tiff Macklem na své konferenci sdělil, že Ruská invaze na Ukrajinu způsobí další přerušení dodávek a invaze zasáhne ekonomickou aktivitu.
Celá zprávu naleznete zde:
https://www.bankofcanada.ca/2022/03/fad-press-release-2022-03-02/
Evropa stále čelí válce na Ukrajině, která nebere konce. Stejně tak ani jednání, která by tuto válku měla ukončit.
V důsledku toho řada evropských měn se stala pro trhy riziková.
Tento týden rozhodne Evropská centrální banka (ECB) o změně úrokové sazby, která je už od roku 2016 na 0 %.
Nedílnou součástí vysoké volatility na trzích bude i pokračující válka na Ukrajině.
Sledujte naše další přehledy, ať jste stále v obraze!
Zdroje
Ruská měna aktuálně zaznamenává opravdu „zničující“ období, které nepamatuje.
Ruský rubl (RUB) těžce zasáhly sankce, které západ o víkendu na Rusko uvalil.
Důvodem přijmutí dosud nejtvrdších sankcí pro Rusko, je trvající a stále eskalující situace na Ukrajině.
Seznam sankcí
Mimo výše zmíněné nejtvrdší sankce, přijaly USA, Velká Británie a Evropská unie i řadu menších, které se týkaly například uzavření vzdušného prostoru EU pro ruské aerolinie.
I když aktuální sankce budou mít na Rusko velmi nepříznivý ekonomický dopad a znemožnění přístupu k devizovým rezervám Ruské centrální banky by mohlo přinést i totální krach rublu, významně to zasáhne především ruský lid.
Rusko se v pondělí snažilo zabránit finančnímu zhroucení a ruský prezident Vladimir Putin vedl krizová jednání se svými hlavními ekonomickými poradci poté, co se rubl propadl na rekordní minimum vůči americkému dolaru.
Rubl se tak v důsledku víkendových sankcí propadl téměř o 30 %
Ruská centrální banka se v reakci na oslabení měny rozhodla zvýšit klíčovou sazbu na 20 %, aby odvrátila rizika znehodnocení rublu.
Zvýšení základní úrokové sazby z 9,5 % na 20 %, je nejvíce za téměř dvacet let. Podle centrální banky je zvýšení sazeb navrženo tak, aby kompenzovalo zvýšené riziko znehodnocení rublu a inflace. Dále centrální banka a ministerstvo financí nařídili společnostem, aby prodali 80 % svých příjmů v cizí měně.
Forex brokeři pozastavili obchodování rublu!
Během minulého týdne došlo u mnoha brokerů k pozastavení obchodování měnových párů s rublem. Důvodem byla eskalující situace, díky které prudce klesala likvidita ruské měny. To byla alarmující zpráva pro obchodníky s „exotikou“ a systém close only (tradeři mohli pouze uzavírat držené pozice na měnových párech s rublem) moc situaci nepřidal.
Samozřejmě jsme aktuálně ve velmi složité době, která má nejen na měnové trhy svůj určitý dopad. Zejména tedy i na ty evropské.
Určitě bude záležet na tom, kam až tento konflikt zajde.
Je ovšem jisté, že dosud podniknuté kroky ze všech stran budou mít na ruskou ekonomiku velký dopad.
Růst úrokových sazeb má za následek zdražení úvěrů a hypoték, to zpomalí investice.
Ruská centrální banka také oznámila, že uvolní 733 miliard rublů z rezerv místních bank tím, že uvolní kapitálovou rezervu vytvořenou na nezajištěné spotřebitelské úvěry a hypotéky.
Bohužel obyčejní Rusové pocítí hlavně inflaci, která dosahuje závratných výšin a hrozí hyperinflace.
Nedá se tedy říct, že by ruskou měnu čekala v blízké době optimistická budoucnost.
Chcete být neustále v obraze, co se děje na trzích?
Sledujte naše pravidelná shrnutí nejzajímavějších ekonomických událostí!
Zdroje
Přinášíme vám další pravidelné shrnutí těch nejzajímavějších událostí z minulého týdne, které ovlivnili naše obchodování na měnových trzích!
Začátek minulého obchodního týdne probíhal v poměrně klasickém duchu obchodování. To se ovšem změnilo ve čtvrtek, kdy Ruská federace ve 4 hodiny ráno, středoevropského času (SEČ), zaútočila na Ukrajinu. Trhy tak ovládla panika a strach z toho, co se bude dít.
Jaký dopad to mělo na měny?
Dočtete se níže.
Hned ze startu týdne přišla první data z eurozóny, která se týkala především změny Indexů nákupních manažerů (PMI). Ty vyšly v celku pozitivně a staly se tak pro euro býčím signálem, protože vyšší hodnoty jsou považovány pro měnu za pozitivní.
Manufacturing PMI – aktuální: 58,4/předchozí: 58,7
Composite PMI – aktuální: 55,8/předchozí: 52,3
Services PMI – aktuální: 55,8/přechozí: 51,1
Uprostřed týdne vyšla ještě data ohledně změny Indexu spotřebitelských cen (CPI), který měří cenu zboží a služeb z pohledu spotřebitele, a stává se tak jedním z klíčových způsobů měření nákupních trendů a inflace. Aktuální číslo vyšlo beze změny (5,1 %) a stalo se pro měnu spíše neutrálním.
Americká měna má za sebou poněkud rušnější týden. Po pondělním americkém svátku, nesoucí název „Den prezidentů“, který Američané oslavují každé třetí pondělí v únoru, přišla nová ekonomická data týkající se opět Indexu nákupních manažerů (PMI). Stejně jako pro obě výše zmíněné měny, tak i tato data vyšla pro americký dolar pozitivněji, než se předpokládalo.
Manufacturing PMI – aktuální: 57,5/předchozí: 55,5
Composite PMI – aktuální: 56,0/předchozí: 51,1
Services PMI – aktuální: 56,7/předchozí: 51,2
Druhá polovina týdne potom přinesla nová čísla, týkající se amerického mezičtvrtletního HDP, která byla mírně silnější, než předchozí (aktuální: 7,0 %, předchozí: 4,9 %).
Na konci týdne zveřejnil americký Fed svoji zprávu o měnové politice.
Fed poznamenal, že je pevně odhodlán k dosáhnutí cíle měnové politiky, kterou mu dal Kongres. Cesta ekonomiky ovšem dále bude záviset na průběhu viru a souvisejících opatření, které omezí jeho šíření.
Celou zprávu si přečtete zde:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/powell20210223a.htm
Pestřejší data přišla na novozélandskou měnu ve druhé polovině týdne, která byla zaměřena především na změnu úrokových sazeb Nového Zélandu a čísla z maloobchodního prodeje.
Rezervní banka Nového Zélandu (RBNZ) potřetí v řadě zvýšila svoji hotovostní sazbu o 25 bazických bodů (aktuální sazba: 1 %, předchozí: 0,75 %) tak, jak se také očekávalo. K posílení novozélandského dolaru také jistě pomohl více jestřábí komentář, který byl překvapením.
RBNZ říká, že je zapotřebí další zpřísnění a guvernér RBNZ, Adrian Orr na své tiskové konferenci zmínil, že nelze v budoucnu vyloučit i další zvýšení sazeb o 50 bazických bodů.
To byl dostatečný jestřábí komentář k tomu, aby NZD začal dále posilovat.
Celé prohlášení najdete zde:
https://www.rbnz.govt.nz/monetary-policy/monetary-policy-statement/mps-february-2022
V druhé polovině týdně vyšla data týkající se novozélandského maloobchodního prodeje, která pozitivně překvapila a dala novozélandské měně další impulzy k posilování (aktuální: 8,6 %, předchozí: -8,1 %).
24. únor – den, který se zapsal do dějin!
Ve čtvrtek 24. února 2022 se svět i finanční trhy probudili do nového rána. Poměrně klasický týden se pro všechny změnil v peklo a nejistotu.
Den po Ruském státním svátku, nesoucí jméno „Defender of the Fatherland Day“, ve 4 hodiny ráno Středoevropského času – SEČ, zaútočila vojska Ruské federace na Ukrajinu.
Tento den se zapíše do dějin, jako válka v Evropě, v novodobé historii.
Tato dramatická událost nenechala chladnou jenom Evropu, která z počátku bezmocně přihlížela, ale dala pořádně nečekanou volatilitu i na finanční a měnové trhy, které zažily pořádný šok.
Řada evropských měn (PLN, HUF, CZK) zažila v důsledku velkého šoku a nejistoty řádné oslabení.
Našly se ovšem i měny, které na danou situaci začali posilovat. Týkalo se to především japonského jenu (JPY) a zlata. Tyto instrumenty jsou většinou považovány za tzv. „klidný přístav“ v dobách nejistoty.
Začátkem tohoto týdne přijdou čísla ohledně HDP z Austrálie a Kanady. Trhy také budou čekat na úterní a středeční vyhlašování úrokových sazeb, které přijdou z Austrálie a Kanady.
Je potřeba být ovšem na pozoru, protože mimo tato klasická ekonomická data bude celý svět a sním i trhy sledovat, jak se bude dále vyvíjet eskalující situace kolem války na Ukrajině.
Zdroje
Czech 
English 
Polish