Minulý týden jsme dostali překvapení ze strany BoE, která měla silný vliv na vývoj britské libry (GBP). Pojďme si společně připomenout nejdůležitější zprávy z minulého týdne.
Ve čtvrtek ráno jsme dostali poměrně překvapující zprávu ze Spojeného království. Guvernér Bank of England naznačil možnost agresivnějších snížení úrokových sazeb, než trh očekával. Zmínil, že rychlé a rozhodné snížení by mohlo být nezbytné, aby se podpořila britská ekonomika tváří v tvář zpomalení.
To byl celkem obrat vzhledem k tomu, že v poslední době jsme ze Spojeného království dostávali poměrně dobrá data, tak libra v reakci na tuto zprávu významně oslabila.
Pondělí: Maloobchodní tržby v eurozóně
Úterý: Míra nezaměstnanosti v ČR
Středa: Měnově politické zasedání RBNZ, FOMC Meeting minutes
Čtvrtek: Index PPI v Japonsku, Inflace v ČR, míra inflace v USA a americké žádosti o podporu
Pátek: HDP ve Spojeném království, německá míra inflace, PPI index v USA, kanadský trh práce
Zdroje:
Minulý týden jsme čekali na zasedání centrálních bank a dostali jsme i nečekané události z Japonska. Pojďme si připomenout to nejdůležitější.
Tokijský meziroční index spotřebitelských cen v Japonsku klesl v září 2024 na 2,20 % z 2,60 % v srpnu, čímž se vrátil na červencovou úroveň a překvapil trhy, které očekávaly pokles na 2,4 %. Jádrový index v září meziročně vzrostl o 2 %, což ukončilo čtyři měsíce zrychlování růstu cen a prudce zpomalilo oproti srpnovému růstu o 2,4 %, což odpovídalo očekáváním. Tento výsledek je také v souladu s cílem Bank of Japan pro stabilitu cen na úrovni 2 %, což podporuje opatrný přístup centrální banky k měnové politice. To jsou negativní zprávy pro JPY.
Každopádně v pátek přišla z Japonska nečekaná zpráva, která měla za následek posílení JPY. Šigeru Išibá zvítězil ve druhém kole voleb do vedení LDP a stane se příštím japonským premiérem. Ishiba získal ve druhém kole 215 hlasů, zatímco Takaichi pouze 194 hlasů. To je dobrá zpráva pro investory sázející na japonský jen, protože právě Takaichi byl tím, kdo hlasitě kritizoval Bank of Japan za příliš rychlé zvyšování úrokových sazeb. Vítězství Ishiby tak alespoň částečně zmírňuje tento tlak.
Pondělí: Japonský maloobchod, HDP ze Spojeného království, míra inflace z Německa, PMI v USA
Úterý: Indexy PMI (v USA, Kanadě, Austrálii, eurozóny, Švýcarska a Spojeného království), inflace v eurozóně, maloobchod v Austrálii a Švýcarsku
Středa: Trh práce v eurozóně
Čtvrtek: PMI (v Austrálii, Japonsku, eurozóně, Spojeného království, USA), inflace ve Švýcarsku, PPI index v eurozóně, žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA
Pátek: Data z amerického trhu práce (NFP), inflace ve Švýcarsku, PMI index v (Kanadě, Spojeného království, eurozóně)
Zdroje:
Máme za sebou další týden, ve kterém hrály velkou roli centrální banky. Pojďme si společně připomenout důležité událost.
V úterý jsme dostali z eurozóny data ohledně inflace, která byla pro euro negativní. Základní míra inflace meziročně poklesla na 2,2 %, což je nejnižší hodnota od července 2021. Jádrová inflace mírně zpomalila na 2,8 %. Data byla vesměs podle odhadu, takže žádné překvapení. ECB oznámila, že v říjnu pozastaví snižování sazeb, přičemž bude vyhodnocovat očekávaný nárůst cenových tlaků. Aktuálně bych to bral pro euro jako negativní zprávu skrze pokles, ale ECB se bude ještě držet na pozoru, aby naplnila svůj inflační cíl.
Pondělí: Index PMI v eurozóně, Austrálii, Spojeném království, USA
Úterý: Index PMI v Japonsku, zasedání Australské centrální banky
Středa: Zasedání ČNB, míra inflace v Austrálii
Čtvrtek: GDP a žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, zasedání SNB
Pátek: Míra inflace v eurozóně, Japonsku a kanadské HDP
Zdroje:
Minulý týden jsme se zaměřili převážně na zasedání ECB a data z amerického trhu práce a míry inflace. Pojďme se na ně společně podívat.
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se minulý čtvrtek nečekaně zvýšil na 230 tisíc. Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se nečekaně zvýšil na 230 tisíc. Tento údaj zůstal výrazně nad průměrnými hodnotami z počátku letošního roku, což posiluje pokračující trend změkčování trhu práce. Tato data i do jisté míry pomohla tomu, aby se zlato (XAU/USD) dostalo na nové all time high.
Pondělí: Index PPI ve Švýcarsku
Úterý: Maloobchodní tržby v USA, kanadská míra inflace
Středa: Míra inflace ve Spojeném království a eurozóně, měnově politické zasedání FEDu
Čtvrtek: HDP na Novém Zélandu, australský trh práce, měnově politické zasedání BoE, americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Pátek: Japonská míra inflace a zasedání BoJ, maloobchod ve Spojeném království a Kanadě
Vypadá to na nabitý týden. Mimo inflaci a data z trhu práce, se zaměříme především na tři zasedání centrálních bank (FED, BoE, BoJ).
Zdroje:
Pondělní shrnutí je tu! Pojďme si společně připomenout, co se stalo minulý týden, a co budeme sledovat v aktuálním týdnu.
V týdnu jsme z eurozóny dostali solidní dávku dat PMI, ze kterých jsme mohli vidět, že data ve službách byla ve většině pozitivní. Převážně ale služby těží z olympijských her ve Francii, takže to nemusí být tak udržitelné, jak to na první pohled vypadá.
V pátek jsme dostali data z trhu práce, která byla spíše negativní. Počet zaměstnaných osob v eurozóně se ve třech měsících do června 2024 zvýšil oproti předchozímu čtvrtletí o 0,2 %, což potvrdilo předběžný odhad a odpovídalo původním očekáváním trhu. Tento růst byl mírně nižší než 0,3% nárůst zaznamenaný v prvním čtvrtletí. V meziročním vyjádření zaměstnanost ve druhém čtvrtletí zpomalila na 0,8 % z 1 % v předchozím období.
Pondělí: HDP v Japonsku
Úterý: Trh práce ve Spojeném království, německá inflace, inflace v ČR
Středa: HDP ve Spojeném království, míra inflace v USA
Čtvrtek: PPI index v Japonsku, španělská inflace, žádosti o podporu v USA a PPI, zasedání ECB
Pátek: Francouzská míra inflace
Zdroje:
První zářijové shrnutí je tu! Pojďme si společně připomenout, co se stalo na konci měsíce.
Čtvrteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA klesli oproti předchozímu týdnu o 2 tisíce na 231 tisíc za období končící 24. srpna, což odpovídá očekáváním. Tento mírný pokles ukazuje zlepšení, což nám značí po delší době pozitivní zprávy pro USD, i když jsou tedy žádosti stále nad průměrem.
Pondělí: Index PMI (Austrálie, Japonsko, Francie, Německo, Eurozóna, Spojené království), švýcarské maloobchodní tržby
Úterý: HDP a míra inflace ze Švýcarska, index PMI v USA
Středa: Australské HDP, index PMI (Francie, Německo, Eurozóna, Spojené království), index PPI z eurozóny, zasedání Bank of Canada
Čtvrtek: Švýcarský trh práce, index PMI (Francie, Německo, Spojené království, USA), maloobchod v eurozóně, americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti
Pátek: trh práce v eurozóně, USA a Kanadě
Tento týden se trh zaměří především na středeční zasedání BoC, která by měla podle odhadu snížit základní úrokovou sazbu o 25 bp. I když nelze vyloučit snížení sazeb o 50 bp. Dále se zaměříme na závěr týdne na americký trh práce.
Pondělní shrnutí je tu! Minulý týden jsme dostávali převážně data ohledně inflace a americký dolar byl opět pod palbou. Pojď si s námi společně připomenout to nejstěžejnější.
Na americký dolar v minulém týdnu přišlo pár negativních dat, které ho opět oslabily.
Čtvrteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti vzrostly na 232 tisíc, což bylo v souladu s odhady. Tento nárůst udržel žádosti celkem vysoko nad průměrem a přispívá to ke změkčování amerického trhu práce. To podporuje sázky trhu na to, že FED do konce roku bude snižovat sazby na každém zasedání.
Na páteční konferenci v Jackson Hole Jerome Powell oznámil, že nastal čas přizpůsobit měnovou politiku, protože se zvyšuje jeho důvěra v návrat inflace k cílovým 2 %. Upozornil, že rizika dalšího růstu inflace se snížila, zatímco rizika pro zaměstnanost vzrostla. Powell zdůraznil závazek Fedu udržet silný trh práce při zajišťování cenové stability. Tento přístup by mohl otevřít prostor pro možné snížení úrokových sazeb. Dveře 50 bp zde rozhodně nezabouchl. Na základě těchto oznámení začal americký dolar výrazně oslabovat, protože šlo spíše o holubičí rétoriku.
Pondělí: -
Úterý: HDP z Německa (EUR)
Středa: Měsíční indikátor inflace v Austrálii (AUD)
Čtvrtek: Německá míra inflace (EUR), americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti a HDP (USD)
Pátek: Tokijská míra inflace a maloobchodní tržby (JPY), australský maloobchod (AUD), německý maloobchod a trh práce (EUR), předběžná míra inflace v eurozóně a data z trhu práce (EUR), kanadské HDP (CAD)
Zdroje:
Pondělní shrnutí je tu! Pojď si s námi společně připomenout to nejdůležitější, co jsme v minulém týdnu sledovali.
Meziroční míra inflace v USA zpomalila v červenci 2024 již čtvrtý měsíc v řadě na 2,9 % a dostala se tak na nejnižší hodnotu od března 2021, ve srovnání s červnovými 3 % a pod prognózou 3 %. Jádrová inflace rovněž klesla čtvrtý měsíc v řadě na 3,2 %, což je nejnižší úroveň od dubna 2021. Pokles inflace vůči předchozím obdobím není výrazný, a proto je otázka snížení úrokových sazeb o 25 nebo 50 bazických bodů stále otevřená.
Ve čtvrtek americký dolar posílil v reakci a nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Počet nových žádostí překvapil očekávání trhu a klesl na 227 tisíc. Jednalo se o nejmenší počet nově podaných žádostí za posledních pět týdnů, což zpochybňuje nedávné údaje, které odrážely výrazné zpomalení amerického trhu práce, a dodává Federálnímu rezervnímu systému určitý prostor pro to, aby neuvolňoval měnovou politiku v míře, která by ohrožovala boj s inflací.
Pondělí: -
Úterý: Inflace v eurozóně (EUR), inflace v Kanadě (CAD)
Středa: -
Čtvrtek: Index PMI v Austrálii, Japonsku, Francii, Německu, eurozóně, Spojeném království a USA + americké žádosti o podporu v nezaměstnanosti, Jackson Hole Symposium (USD)
Pátek: Maloobchodní tržby na Novém Zélandu a v Kanadě, míra inflace v Japonsku (JPY), proslov Jerome Powella, Jackson Hole Symposium (USD)
První polovina týdne nám přinese míru inflaci v Kanadě a eurozóně. Od čtvrtka bude probíhat i Jackson Hole Symposium s projevem prezidenta Fedu Jerome Powella. Jackson Hole Symposium každoročně organizuje FED.
Zdroje:
Pondělní shrnutí je tu! Minulý týden jsme zažily strach a obavy, které zapříčinil pád akciových indexů. Pojď si s námi přečíst, co byla příčina a co budeme sledovat v aktuálním obchodním týdnu.
Americký dolar na přelomu měsíce měl řadu negativních fundamentů, jak jsme psali v minulém pondělním shrnutí. Středeční rozhodnutí FEDu (31.7.2024) a následná data z trhu práce (míra nezaměstnanosti a NFP) měla za následek významného oslabování amerického dolaru. V reakci na tato špatná data z trhu práce zaznamenaly v pondělí globální akciové trhy prudké poklesly kvůli obavám z recese v USA. K poměrně špatné náladě na trzích přispěl i jeden z největších investorů Warren Buffett, který prostřednictvím své společnosti Berkshire Hathaway provedl masivní prodej akcií. Mohli jsme i číst dohady ekonomů, že by FED mohl udělat nouzové zasedání a snížit sazby. To se zatím nestalo, ale je patrné, že na FED teď tlačí řada aspektů, které centrální banku povedou ke 100% snížení sazeb v září.
Pondělí: Míra inflace v ČR (CZK)
Úterý: Japonský index PPI (JPY), data z trhu práce ve Spojeném království (GBP), španělská inflace (EUR), index PPI v USA (USD)
Příští týden by mohl být poměrně zajímavý. Trh se zaměří především na data ve středu: CPI v USA a RBNZ.
Zdroje:
Máme za sebou týden, ve kterém hráli roli převážně centrální banky a data na americký dolar. Pojďme si společně připomenout, co bylo to stěžejní.
V úterý jsme dostali data ohledně Německé inflace, která nečekaně vzrostla na 2,3 %. Meziměsíčně došlo k růstu o 0,3 %. Všechna data byla nad očekáváním trhu. To bylo pro euro pozitivní.
O den později jsme dostali celkovou inflaci v eurozóně, která se taky nečekaně zvýšila na 2,6 %. Jádrová inflace zase oproti odhadům zůstala na úrovni 2,9 %. To znamená, že není zářijové snížení sazeb jisté. Zatím se očekává 67% pravděpodobnost na snížení. Pro euro pozitivní.
Pondělí: Idex PMI z Austrálie, Japonska, eurozóny, USA a Spojeného království, (AUD, JPY, EUR, USD, GBP), Index PPI z eurozóny (EUR)
Úterý: Zasedání Australské centrální banky (AUD), švýcarská míra nezaměstnanosti a maloobchod (CHF), Index
Tento týden bude slabší oproti přechozímu, i tak se ale zaměříme na pár důležitých událostí. Nejdůležitější fundament, který budeme sledovat, je úterní zasedání RBA.
Zdroje:
Czech 
English 
Polish