Vítáme vás u dalšího pondělního shrnutí těch nejzajímavějších ekonomických událostí minulého týdne.
EUR
Hned v pondělí vystoupila se svým proslovem prezidentka ECB, Christine Lagardeová, která se opět bavila o inflaci. Christine poznamenala, že je velice nepravděpodobné, že by v roce 2022 byly splněny podmínky pro zvýšení sazeb. Není to tak, že by Christine řekla něco nového, ale díky jejím spíše holubičím zprávám začalo EUR mírně oslabovat.
USD
O den později (16.11.2021) jsme upřeli svoji pozornost na přicházející data z USA. V odpoledních hodinách jsme se dočkali Hlavních maloobchodních tržeb (Core retail sales) a maloobchodních tržeb USA (retail sales), které dopadly lépe, než se očekávalo. Obvykle to znamená býčí tendenci pro USD.
GBP
Středa byla zajímavá svými daty ze Spojeného království a Kanady, kde jsme se dočkali novinek ohledně Indexů spotřebitelských cen. V obou zemích vyšly aktuální data pozitivněji, a to obvykle znamená býčí náladu pro danou měnu. Index spotřebitelských cen (CPI) totiž měří cenu zboží a služeb z pohledu spotřebitele a je to klíčový způsob pro měření změn nákupních trendů a inflace.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
Hned ze začátku tohoto týdne (úterý) přijdou data PMI indexů z Velké Británie. Ve středu upřeme svoji pozornost na Nový Zéland, který přinese aktuální rozhodnutí o úrokové sazbě. Ve stejný den očekáváme také data o HDP z USA. V tento den očekáváme na NZD a USD zvýšenou volatilitu.
Konec týdne nám na druhou stranu zřejmě přinese menší volatilitu na USD, kvůli americkému svátku Dni díkuvzdání.
Zdroje:
Na obrázku: Christine Lagardeová – prezidentka ECB
Vítejte u pravidelného pondělního shrnutí těch nejzajímavějších ekonomických událostí a výsledků, které ovlivnily naše obchodování během minulého obchodního týdne. Minulý týden patřil k těm chudším na ekonomické výsledky, oproti týdnům předchozím. I tak ale máme pár zajímavých výsledků, které stojí za povšimnutí.
EUR
Hned v pondělí (8.11.2021) jsme mohli zaznamenat vyjádření amerického ekonoma ECB, Philipa Lanea, který mluvil o inflaci. Podle něj je aktuální období inflace velmi neobvyklé, ale dočasné. Inflace je v tuto chvíli značně vysoká.
O den později vystoupila členka výkonné rady Evropské centrální banky (ECB), Isabel Schnabel, která se zaměřila spíše na cenu nemovitostí v EU. Schnabelová zmínila, že měnová politika nemůže zavírat oči před růstem úvěrů v institucionálním prostředí. Ceny nemovitostí jednoduše vyžadují více pozornosti z hlediska finanční stability. Přetrvává stálá nejistota, jak trvalé tyto cenové tlaky budou…
USD
V úterý (9.11.2021) k nám promluvil předseda Fedu, Jerome Powell, který o současném výhledu takřka nic nezmínil. Fed teď věnuje pozornost spíše rozdílům na trhu práce.
V tomto dni jsme také mohli sledovat měsíční zvýšení Indexu cen výrobků (PPI) z předchozích 0,5 % na 0,6 %, který měří změnu ceny zboží. Jde o jeden z hlavních ukazatelů inflace.
Vyšší hodnota většinou znamená býčí tendenci pro USD.
Ve středu (10.11.2021.) jsme sledovali změnu amerického indexu spotřebitelských cen (CPI), který za měsíc říjen stoupl z předchozí hodnoty 0,2 % na hodnotu 0,6 %. Tato vyšší hodnota většinou znamená býčí scénář pro USD.
GBP
Ve čtvrtek (11.11.2021) nás zaujaly meziměsíční a roční změny v HDP ve Spojeném království. Vyšší hodnoty většinou mají býčí tendenci pro GBP. Meziroční hodnota HDP meziročně klesla z 23,6 % na 6,6 %... Meziměsíční změna hodnoty nebyla samozřejmě nijak drastická, neboť její hodnota se zvýšila pouze na 0,6 % z předchozí 0,4 %.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
V aktuálním týdnu se zaměříme především na úterní a čtvrteční maloobchodní prodeje v USA a Velké Británii.
Zdroje:
Na obrázku členka výkonné rady Evropské centrální banky (ECB), Isabel Schnabel
Máme tu druhý obchodní týden nového měsíce, ve kterém vám přinášíme souhrn toho nejzajímavějšího ekonomického dění, které zaujalo naši pozornost při obchodování v minulém týdnu.
Minulý týden jsme si na trzích mohli všimnout opět zvýšené volatility a to hlavně na měnových párech s britskou librou (GBP). Zajímavé ekonomické zprávy nám přinesla také Austrálie a USA.
AUD
V úterý (2.11.2021) jsme se dočkali vyhlášení úrokových sazeb, které přicházelo z Austrálie.
Žádné změny jsme se opět nedočkali a sazby zůstaly stále na hodnotě 0.10 %. Z prohlášení guvernéra RBA – Reserve Bank of Australia, Philipa Lowea je patrné, že RBA bude i nadále udržovat cílovou sazbu v hotovosti na 10 bazických bodech. Představenstvo se dále rozhodlo, že bude pokračovat v nákupu vládních cenných papírů v objemu 4 miliard USD týdně minimálně do poloviny února 2022.
Ekonomika v Austrálii se po jejím přerušení opět zotavuje. Epidemie Delty způsobila prudký pokles odpracovaných hodin, ale už dochází k návratu.
Finanční podmínky zde zůstávají velmi vstřícné a úrokové sazby úvěrů jsou rekordně nízké.
Tyto informace jsou lehce povzbuzující.
USD
Ve středu (3.11.2021) upoutala naši pozornost tisková konference amerického Federálního výboru pro volný trh (FOMC), na které se Fed zavázal využít celou řadu svých nástrojů k podpoře ekonomiky v této náročné době. Hospodářské aktivity a zaměstnanost nadále posiluje díky pokrokům v oblasti očkování. Cesta ekonomiky ovšem nadále závisí na průběhu viru… Jak jinak…
Výbor se rozhodl ponechat cílové rozpětí pro sazbu federálních fondů od 0 do 0,25 %. Tento cíl chtějí zachovat, dokud podmínky na trhu práce nedosáhnou odpovídající úrovně. Fed zůstal u „přechodného“ jazyka, o kterém si někteří mysleli, že bude odstraněn, ale přidal do jazyka trochu pokory a řekl, že se „očekává“, že bude přechodný.
GBP
Obzvláště špatný týden za sebou měla britská Libra (GBP), která oslabovala prakticky na všech svých měnových párech. Jedním z důvodů oslabování bylo nenaplněné očekávání, že Bank of England (BOE) zvýší bankovní sazbu o 15 bazických bodů. Nestalo se tak a BOE ponechala své sazby beze změny. Guvernér BOE, Andrew Bailey to okomentoval, že není jejich povinností řídit trhy úrokovými sazbami… Do jisté míry nebyl překvapen, když viděl korekci na trzích.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
Tento týden očekáváme o něco klidnější. V úterý k nám promluví prezidentka ECB, Christine Lagardeová a guvernér BOE, Bailey. Z USA k nám přijdou data z krátkodobého energetického výhledu a promluví předseda Fedu, Powell. Ve středu očekáváme více dat z USA ohledně změny CPI a nezaměstnanosti. Ve čtvrtek určitě upoutá naši pozornost HDP z Velké Británie.
Zdroje:
Je tu nový obchodní týden a my vám přinášíme pravidelný souhrn událostí, které se staly klíčovými v obchodování minulého týdne.
Trhy tento týden opět zažily větší volatilitu. A to hned kvůli přicházejícím ekonomickým datům z Eurozóny, USA a Kanady.
CAD
Jako první jsme ve středu mohli vidět reakci kanadského dolaru na rozhodnutí Bank of Canada (BOC) o sazbě na říjen 2021. CAD silně posiloval, když přišly zprávy, že Bank of Canada předčasně ukončuje svůj program kvantitativního uvolňování (QE) a omezuje své nákupy na 0 USD měsíčně. Všeobecně se totiž očekávalo, že se zmenší na 1 miliardu USD/týden z 2 miliard USD/týden. Banka ukončuje kvantitativní uvolňování (QE) a přechází do fáze reinvestic, během níž bude nakupovat dluhopisy kanadské vlády výhradně za účelem nahrazení dluhopisů s maturitou.
JPY
O něco hůře si vedl japonský jen (JPY). Ve čtvrtek ráno přišly oznámení o změně úrokových sazeb v Japonsku, kde Bank of Japan ponechala své klíčové plány beze změny, jak se také očekávalo. Guvernér Bank of Japan, Haruhiko Kuroda na své tiskové konferenci řekl, že v případě potřeby dále uvolní měnovou politiku, a to bez váhání. Ze čtvrtletní zprávy BOJ je patrné že, Japonská ekonomika se pravděpodobně zotaví, až dopad pandemie odezní. Ekonomika ovšem dále zůstává ve vážném stavu, ale trendově se zvyšuje.
EUR
Tentýž den také vznesla rozhodnutí o úrokové sazbě ECB, které nechala beze změny tak, jak se opět očekávalo. Pro euro však měla daleko větší váhu tisková konference, na které se Christine Lagardeová zmínila, že ekonomika do konce roku přeskočí předpandemickou úroveň. TO mělo za následek mírné posilování Eura.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
Aktuální obchodní týden přinese opět data z centrálních bank, které vydají svá rozhodnutí o změně úrokových sazeb. V úterý nám tato data přinese Austrálie a ve středu USA. Proto očekáváme na tyto dny opět zvýšenou volatilitu na trhu.
Zdroje:
Na fotografii: Guvernér Bank of Japan, Haruhiko Kuroda
Zdroj fotografie: https://www.forexlive.com/
Je tu nový obchodní týden a my vám přinášíme přehled aktuálního ekonomického dění ve světě, které ovlivnilo naše rozhodování při tradingu.
Začátek týdne byl z pozice ekonomických událostí poměrně klidný. První zajímavá čísla nám přinesla až středa (20.10.2021), kdy jsme mohli sledovat výsledky indexu spotřebitelských cen (Consumer price index – CPI) ve Spojeném království, eurozóně a Kanadě.
Ve středu ráno jsme mohli pozorovat, že nejnovější údaje zveřejněné společností ONS (20. října 2021) ukázaly, že mírný pokles meziroční inflace ve Spojeném království z 3.2 % na 3.1 %. Celkově se ale stále drží na zvýšené úrovni a neočekává se, že by to změnilo situaci před listopadovým zasedání Bank of England (BOE).
Později přišly i výsledky CPI z eurozóny, které nás utvrdily v názoru, že žádná změna se oproti předchozím odhadům nekoná a pokračující vzestup meziroční inflace v eurozóně vytváří tlak na Evropskou centrální banku (ECB).
Na závěr dne jsme dostali výsledky CPI z Kanady, které opět přinesly silnější čísla a zůstáváme tak i zde ve vzrůstající tendenci. Tyto výsledky jsou posledním klíčovým vstupem před zasedáním Bank of Canada (BOC), které proběhne tento týden ve středu (27.10.2021).
Obecně se dá tvrdit, že vyšší hodnota indexu spotřebitelských cen (CPI) než předchozí/očekáváná, má pozitivní dopad na měnu – býčí.
Konec týdne nám přinesl ještě pár zajímavých dat z oblasti maloobchodních tržeb ve Velké Británii, které dopadly o něco lépe, než v září (předchozí -0.6 %, aktuální -0.2 %). Jedna věc, kterou je třeba poznamenat, že uvolnění restrikcí nevedlo zrovna k zásadní změně v chování spotřebitelů a maloobchodní tržby v obchodech jsou stále utlumené…
Úplně na závěr týdne vystoupil předseda Fedu - Jerome Powell, který poznamenal, že vysoká inflace se pravděpodobně zmírní. Pravděpodobně ale potrvá až do příštího roku. Jakmile začal mluvit, mohli jsme vidět posílení amerického dolaru. Powell se chystá proběhnout úbytek přes Q1 a poté zavolá na zvýšení sazeb.
Začátek tohoto týdne může být takřka klidný. Změna nastane v půlce týdne.
Jak jsem již zmínil, tak ve středu nás čeká zasedání BOC s rozhodnutím o úrokových sazbách. O den později, ve čtvrtek nám přinese brzy ráno důležitá data o změně úrokových sazeb Japonsko.
To znamená, že v druhé polovině týdne očekáváme výrazně vyšší volatilitu na trhu.
Zdroje:
Přinášíme vám další krátké shrnutí ekonomických událostí, které ovlivnily naše obchodování
během minulého obchodního týdne.
Minulý týden byl opět ve znamení úrokových sazeb. Rozhodnutí o změně úrokových sazeb nám hned v úterý nabídla Austrálie a den po té Nový Zéland. Tento typ ekonomických ukazatelů je pro nás jedním z nejdůležitějších, které sledujeme. Obecně platí, že vyšší hodnota úrokové sazby, než byla očekávaná (předchozí), je pro danou měnu býčího charakteru. Naopak nižší má charakter medvědí.
Jak jsem se zmínil výše, v úterý nám Austrálie nabídla rozhodnutí o změně úrokových sazeb, které dle očekávání zůstaly beze změny (0,10 %). Podle agentury Reuters jsou cíle jasné: udržovat cíl peněžních kurzů na 10 bazických bodech a pokračovat v nákupu vládních cenných papírů ve výši 4 miliard USD týdně, nejméně do poloviny února 2022. Ústřední scénář říká, že podmínky pro zvýšení sazeb nebudou splněny dříve než v roce 2024.
Tentýž den nás zaujalo vystoupení prezidentky Evropské centrální banky (ECB) - Christine Lagardeové, která reagovala na nedostatek dodávek a zvyšující se cenu energií. Lagardeová poznamenala, že tyto jevy nemůže naše měnová politika příliš ovlivnit, a tak bychom na ně neměli přehnaně reagovat. Bude však nadále věnovat velkou pozornost vývoji mezd v inflačních očekáváních, aby tak zajistili ukotvení na 2 %.
Ve středu Reserve Bank of New Zealand zvýšila svoji oficiální hotovostní sazbu z 0,25 % na 0,5 %. V průběhu času se očekává další odstranění stimulů měnové politiky. Dále se očekává, že v blízké budoucnosti se celková inflace CPI zvýší nad 4 %. To by měla být pro NZD dlouhodobě pozitivní zpráva.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
Tento týden upřeme svoji pozornost především na výsledky HDP ve Velké Británii a čtvrteční
změně zaměstnanosti v Austrálii.
Zdroje:
https://www.forexlive.com/
RBA Gov Lowe: https://www.forexlive.com/
Přinášíme vám další komentář k událostem, které ovlivnili náš trading na konci obchodního měsíce září.
V průběhu minulého týdne jsme se mohli těšit především na mluvené výstupy lídrů centrálních bank, jako jsou, Christine Lagardeová (prezidentka Evropské centrální banky), Andrew Bailey (guvernér Bank of England) a Jerome Powell (předseda Federálního rezervního systému).
GBP
V pondělním vystoupením guvernéra BoE jsme se mohli dozvědět, že Andrew Bailey se dívá na různé síly, které v současné době působí na ekonomiku a co znamenají pro měnovou politiku. Jedním z nich jsou úzká místa v dodávkách, která ovlivňují dostupnost zboží a služeb. Bailey také uvedl, že míra oživení se v posledních měsících zpomalila a toto zpomalení stále pokračuje. Ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím 2019 byla podle nejnovějších údajů z července úroveň HDP nižší o 3,5 %.
Velkým tématem týdne je také začínající energetická krize ve Velké Británii. Globální nedostatek plynu ukázal nedostatky v přechodu na energii. Spojené království je vůči poptávce po zemním plynu zranitelnější než většina ostatních vyspělých ekonomik. Nedostatek zařízení na skladování zemního plynu ve Velké Británii, kde bylo v posledních letech umožněno zmenšovat kapacitu, zesílil rizika globálního nedostatku paliva a vyvolal obavy, že dodávky energie nevydrží.
Na základě těchto ekonomických výsledků a zpráv došlo k poklesu libry prakticky na všech měnových párech. Myslím si, že toto téma nás bude provázet ještě po nějaký čas a svoji pozornost na libru budeme mít i v následujících obchodních dnech.
USD
Ve středečním projevu předseda Fedu zmínil, že omezení USA na straně nabídky je to, co ekonomiku skutečně brzdí. Odhady HDP ve 3. čtvrtletí se snížily, i když stále jsou na silných úrovních.
Co nás čeká aktuální obchodní týden?
Tento týden bude opět patřit k těm volatilnějším. Trhy se zaměří především na úterní a středeční rozhodnutí o změně úrokových sazeb v Austrálii a na Novém Zélandu.
Zdroje:
https://www.bankofengland.co.uk/
Zdroj obrázku: https://www.wsj.com/articles/global-gas-shortage-stings-u-k-showing-shortcomings-in-its-energy-transition-11633005732
Přinášíme vám další shrnutí těch nejzajímavějších ekonomických událostí, které měly dopad na měnové trhy.
Minulý týden byl velmi neobvyklý svojí zvýšenou volatilitou na trhu, kterou zapříčinila řada rozhodnutí o změně úrokových sazeb hned v několika státech.
Náš zrak byl upřen hlavně na střed týdne, kdy se tato rozhodnutí konala.
Ve středu ponechala Bank of Japan svoji měnovou politiku beze změny, jak se očekávalo. Nabídla ovšem slabší výhled na export a produkci, což posílilo očekávání, že si banka udrží své stimuly. Japonská ekonomika zůstává v těžkém stavu, ale vyhlíží se světlo na konci tunelu. Japonská ekonomika se pravděpodobně vzpamatuje, jakmile začne pandemie odeznívat… Vše se vyvíjí jako trend. V závislosti na těchto ekonomických událostech jsme mohli pozorovat, že japonský jen oslaboval na většině měnových párech.
Tentýž den nám nabídl svůj fundament i Fed, který nechal úrokové sazby beze změny. Byl ovšem více jestřábí, než se čekalo a posilování amerického dolaru na sebe nenechalo dlouho čekat. Předseda rady guvernérů Fedu, Jerome Powell prohlásil, že bude docházet k postupnému zužování, které bude končit zhruba v polovině roku 2022. Cesta ekonomiky ovšem nadále závisí na průběhu viru. Pokrok v očkování bude pravděpodobně i nadále snižovat dopady krize na ekonomiku, ale rizika pro ekonomický výhled zůstávají.
Ihned následující den se nám představila Bank of England, která opět ponechala úrokové sazby beze změny. Na tomto zasedání výbor usoudil, že stávající postoj měnové politiky zůstává přiměřený.
Tento týden očekáváme o něco klidnější, než byl ten předchozí. Náš zrak ovšem zůstane upřen na středeční HDP ve Velké Británii a USA. Během týdne se nám ještě nabídne pár zajímavých výstupů prezidentky Evropské centrální banky Christine Lagardeové.
Zdroje:
Photo by Anna Nekrashevich from Pexels
Minulý týden nám nabídl řadu zajímavých ekonomických výsledků, které jsme využili pro své obchodování na devizových trzích.
Naše oči byly upřeny převážně na americký dolar a jeho výsledky z maloobchodních tržeb v USA, které v srpnu nečekaně vzrostly. Touto překvapivě silnou srpnovou zprávou americký dolar bez servítek potěšil a začal sebevědomě posilovat. Z určité perspektivy jsou tak maloobchodní tržby v USA o 15,1 % vyšší, než tomu bylo minulý rok.
Koncem týdne americkému dolaru ještě přidaly na růstu stoupající výnosy 10letých amerických dluhopisů. Analytici z Goldman Sachs předpokládají, že výnosy amerického ministerstva financí porostou, ale navzdory těmto ekonomickým ukazatelům americký dolar ve zbytku roku 2021 poklesne.
Další obchodní příležitosti nám v minulém týdnu nabídl i Australský dolar, který díky vyšší spotřebitelské inflaci a mírného znepokojení ohledně mutace viru Delta začal lehce oslabovat. Guvernér RBA Lowe pronesl, že vypuknutí Delty sice zpozdilo, ale nevykolejilo hospodářské oživení.
V eurozóně nás minulý týden zaujaly výstupy členky výkonné rady ECB Isabel Schnabel a její dodatky z posledního prohlášení ECB. Schnabel předpokládá, že inflace v eurozóně se se pravděpodobně příští rok znatelně zmírní. Lidé se pochopitelně obávají vývoje inflace, a tak budou jejich oči zaměřeny na další výroky centrální banky.
Tento týden nám nabídnou USA a Japonsko zajímavé fundamentální aspekty z hlediska rozhodnutí o vývoji úrokových sazeb. Vzhledem k takovýmto událostem očekáváme větší volatilitu na trzích, která bude mít dopad pro obchodování.
Zdroje: https://www.forexlive.com/
Photo by Anna Nekrashevich from Pexels
Czech 
English 
Polish