Przedstawiamy nasze regularne poniedziałkowe podsumowanie wydarzeń gospodarczych, które miały miejsce w minionym tygodniu.
Miniony tydzień należał głównie do banków centralnych, co przyniosło zmiany w bieżących stopach procentowych.
Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) jako pierwszy przedstawił swoje zmiany w środę, zaskakując rynki podniesieniem stóp procentowych o 50 punktów bazowych, w porównaniu z oczekiwanymi 25 pb.
RBNZ zauważył ponadto, że będzie nadal koncentrować się na zapewnieniu, że obecna wysoka inflacja nie zostanie zablokowana w długoterminowych oczekiwaniach.
Z protokołu wynika, że Komitet zdecydował się kontynuować zacieśnianie warunków monetarnych w tempie, które najlepiej utrzyma stabilność cen i będzie promować maksymalne zrównoważone zatrudnienie.
Pełny protokół można znaleźć tutaj:
https://www.rbnz.govt.nz/news/2022/04/monetary-tightening-brought-forward
Później Bank Kanady (BOC) również opublikował swój raport dotyczący polityki pieniężnej i zgodnie z oczekiwaniami podniósł stopę procentową o 50 pb do 1,%.
BOC zauważył, że zapadające obligacje rządu Kanady w bilansie banku nie będą już zastępowane od 25 kwietnia.
W związku z tym, że gospodarka weszła w fazę nawisu popytowego, a inflacja utrzymuje się znacznie powyżej celu, Rada Prezesów uznała, że konieczne będzie dalsze podnoszenie stóp procentowych.
Raport pokazuje, że w Kanadzie mamy do czynienia z silnym wzrostem, a gospodarka zmierza w kierunku nadwyżki popytu. Wzrost płac powrócił do poziomu sprzed pandemii i nadal rośnie.
Gubernator BOC Tiff Macklem potwierdził na swojej konferencji prasowej, że jesteśmy świadkami imponującego ożywienia gospodarczego.
Pełne nagranie z konferencji prasowej można znaleźć tutaj:
W czwartek Europejski Bank Centralny (EBC) jako ostatni wydał oświadczenie dotyczące polityki pieniężnej, pozostawiając stopy procentowe na niezmienionym poziomie.
Zasadniczo nie nastąpiła żadna zmiana w perspektywach politycznych. Nastąpiły jednak pewne zmiany w przyszłych wytycznych, ponieważ EBC podkreśla elastyczność w podejmowaniu wszelkich przyszłych decyzji. Zobaczymy więc, jak "elastyczny" będzie EBC w przyszłości i czy podniesiemy stopy procentowe.
Tymczasem EBC utrzymuje stopy procentowe na zerowym poziomie od 2016 roku.
Początek bieżącego tygodnia handlowego będzie powolny ze względu na obchody świąt wielkanocnych. Druga połowa tygodnia będzie bardziej interesująca, ponieważ przyniesie kilka interesujących danych dotyczących sprzedaży detalicznej z Australii, Kanady i Wielkiej Brytanii, którym towarzyszyć będzie zmiana wskaźnika cen konsumpcyjnych w strefie euro.
Życzymy wspaniałych Świąt Wielkanocnych!
Źródła
Witamy w naszym regularnym podsumowaniu wydarzeń minionego tygodnia.
Bank Rezerw Australii (RBA) pozostawił w tym tygodniu stopę kasową na niezmienionym poziomie 0,10 %, zgodnie z oczekiwaniami. W każdym razie mogliśmy zaobserwować niewielkie zmiany w retoryce RBA. RBA zmierza w bardziej agresywnym kierunku i porzuca postawę cierpliwości. Prowadzi to do przypuszczeń, że RBA może w najbliższym czasie podnieść stawki. Jednak przed podniesieniem stóp RBA chce zobaczyć, czy inflacja mieści się w docelowym przedziale od 2 do 3 %.
Gospodarka pozostaje odporna, a jej siła znajduje odzwierciedlenie na rynku pracy. Wydatki zaczynają rosnąć wraz z przyspieszeniem wzrostu płac.
Utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie i niewielka zmiana retoryki RBA pomogły umocnić się australijskiej walucie.
Przeczytaj pełne oświadczenie:
https://www.rba.gov.au/media-releases/2022/mr-22-11.html
Miniony tydzień przyniósł również ciekawe dane dotyczące euro. Na początku tygodnia poznaliśmy nowe dane dotyczące indeksów menedżerów ds. zakupów (PMI), które zgodnie z oczekiwaniami pozostały na niemal niezmienionym poziomie:
Luźniejsze ograniczenia związane z pandemią COVID-19 pomogły zwiększyć aktywność usługową w strefie euro do najwyższego poziomu od czterech miesięcy.
W drugiej połowie tygodnia możemy spodziewać się nowych danych z rynku pracy oraz publikacji raportu z posiedzenia EBC w sprawie polityki pieniężnej.
Sprzedaż detaliczna nieznacznie poprawiła się w lutym - rzeczywista: 0,3 % / poprzednia 0,2 %
Z protokołu EBC jasno wynika, że duża liczba członków widzi, że obecny trend rosnącej inflacji w strefie euro pilnie wymaga dalszych działań.
Pełny raport:
https://www.ecb.europa.eu/press/accounts/2022/html/ecb.mg220406~8e7069ffa0.en.html
W ubiegłym tygodniu opublikowano również najnowsze dane dotyczące indeksu menedżerów ds. zakupów w Wielkiej Brytanii (PMI), które były nieco bardziej pozytywne:
W marcu wzrost gospodarczy w Wielkiej Brytanii nadal przyspieszał, po spowolnieniu wywołanym przez Omicron na przełomie roku, a aktywność biznesowa rosła w najszybszym tempie.
Aktywność budowlana również nadal silnie rośnie.
Głównym wydarzeniem ubiegłego tygodnia był tzw. protokół FOMC w środę, który dotyczył wyłącznie dolara amerykańskiego.
Protokół pokazuje, że wielu uczestników jest za podniesieniem stóp o kolejne 50 punktów bazowych. Fed podniósł już stopy o 25 punktów bazowych 16 marca.
Daje to dolarowi amerykańskiemu bycze sygnały na przyszłość.
Pełny wpis:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20220316.htm
W minionym tygodniu otrzymaliśmy głównie nowe dane z Kanady dotyczące rynku pracy.
Nowe wyniki pokazują, że stopa bezrobocia w Kanadzie stale spada, a to dobrze.
Stopa bezrobocia - obecna: 5,3 % / poprzednia: 5,5 %
Bieżący tydzień handlowy upłynie głównie pod znakiem decyzji w sprawie stóp procentowych w Nowej Zelandii, Kanadzie i strefie euro. W ciągu tygodnia poznamy również szereg danych dotyczących zmiany cen konsumpcyjnych (CPI) z Wielkiej Brytanii i USA. W dalszej części tygodnia pojawią się również nowe dane z australijskiego rynku pracy.
Śledź nasze regularne wydania, aby być na bieżąco!
Źródła
Przedstawiamy regularne poniedziałkowe podsumowanie wydarzeń gospodarczych, które śledziliśmy w ostatnim tygodniu handlowym, który był bogaty w dane statystyczne.
Czytaj dalej, aby być na bieżąco!
Amerykańska waluta ma za sobą naprawdę bogaty tydzień pod względem wydarzeń gospodarczych. W środę mogliśmy obserwować wzrost kwartalnego PKB Stanów Zjednoczonych, który był znaczny (obecny: 6,9 %, poprzedni: 2,3 %).
Tego samego dnia opublikowano najnowsze dane, które dotyczyły marcowej stopy bezrobocia ADP w USA (obecna: 455 tys.). ADP National Employment Report jest miarą miesięcznych zmian w prywatnym zatrudnieniu poza rolnictwem.
Rynek jest obecnie zadowolony z sytuacji na rynku pracy. Istnieją dowody na to, że Fed zmienił swoją retorykę, mówiąc, że podwyżka stóp w celu opanowania inflacji będzie dobra dla długoterminowej kondycji rynku pracy.
Koniec tygodnia przyniósł nam dane dotyczące tzw. amerykańskiego NFP (nonfarm payrolls). Mierzą one zmianę liczby osób zatrudnionych w poprzednim miesiącu, z wyłączeniem rolnictwa. Tworzenie nowych miejsc pracy jest głównym wskaźnikiem wydatków konsumenckich, które stanowią większość aktywności gospodarczej.
Rynek pracy pozostaje silny, a wzrost płac utrzymuje się.
Piątkowa stopa bezrobocia w USA ponownie pokazała nam, że rynek pracy zaczyna się odradzać i umacniać (obecnie: 3,6 %, poprzednio: 3,8 %).
Komentarze prezydenta USA - J. Bidena potwierdziły sytuację, gdy powiedział, że więcej amerykańskich pracowników ma teraz realną siłę, aby uzyskać lepsze płace.
Środowe wiadomości ze strefy euro pokazały nam, że stopa bezrobocia w strefie euro znajduje się w trendzie spadkowym (obecnie: 6,8 %, poprzednio: 6,9 %). Stopa bezrobocia jest zatem rekordowo niska. Wynika to z korzystniejszych warunków na rynku pracy, które nadal podkreślają ożywienie po pandemii.
Funt brytyjski miał ciekawy tydzień pod względem wiadomości gospodarczych. W drugiej połowie tygodnia pojawiły się informacje o PKB w Wielkiej Brytanii:
Pod koniec tygodnia opublikowano dane dotyczące indeksu menedżerów ds. zakupów (PMI), który generalnie daje nam bieżący obraz kondycji gospodarki (obecny: 55,2, poprzedni: 58).
Wzrost produkcji w Wielkiej Brytanii spowolnił do najniższego poziomu od 13 miesięcy, ponieważ produkcja i nowe zamówienia rosły w ograniczonym tempie, podczas gdy liczba nowych transakcji eksportowych spadła drugi miesiąc z rzędu. Presja inflacyjna również wpłynęła na ogólną aktywność.
Australijska waluta ma za sobą dość spokojny tydzień. Przynajmniej jeśli chodzi o dane ekonomiczne.
Na początku tygodnia poznaliśmy jedynie nowe dane dotyczące australijskiej sprzedaży detalicznej. Okazała się ona jedynie nieznacznie bardziej pozytywna (rzeczywista: 1,8 %, poprzednia: 1,6 %) i tym samym nie była szczególnie bycza dla australijskiej waluty.
Podobnie jak w przypadku waluty australijskiej (AUD), dolar kanadyjski (CAD) miał spokojniejszy tydzień.
W czwartek (31 marca) poznaliśmy wyniki miesięcznego PKB, który wzrósł jedynie nieznacznie (obecnie: 0,2 %, poprzednio: 0,1 %).
W tym tygodniu skupimy się głównie na Banku Rezerw Australii, który we wtorek podejmie decyzję w sprawie zmiany stóp procentowych. Oczekiwania co do podwyżki nie są zbyt wysokie. RBA pozostawia stopy na poziomie 0,10 % od listopada 2020 roku.
Druga połowa tygodnia przyniesie nam kilka danych ekonomicznych, głównie związanych z bezrobociem w Kanadzie i sprzedażą detaliczną w strefie euro.
Śledź nasze regularne wydania, aby być na bieżąco!
Źródła
Witamy w regularnym poniedziałkowym podsumowaniu fundamentalnym, które śledziliśmy w ostatnim tygodniu handlowym.
Miniony tydzień był szczególnie bogaty w dane statystyczne, które napłynęły głównie w drugiej połowie tygodnia.
Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej!
W środę napłynęły dane z Wielkiej Brytanii dotyczące zmiany rok do roku w zakresie Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). Indeks ten mierzy zmianę cen towarów i usług z perspektywy konsumenta, co czyni go jednym z kluczowych wskaźników inflacji. Indeks ten po raz kolejny osiąga zatem rekordowe poziomy, co tylko będzie wywierać presję na Bank Anglii (BOE), aby w nadchodzących miesiącach ponownie rozpoczął zacieśnianie polityki.
Pod koniec tygodnia dla brytyjskiej waluty pojawiły się zmiany w sprzedaży detalicznej w Wielkiej Brytanii. Okazały się one raczej bardziej pesymistyczne niż oczekiwano (rzeczywiste: -0,3 %, poprzednie: 1,9 %).
Wygląda na to, że "kryzys kosztów utrzymania" staje się coraz bardziej widoczny.
W środę poznaliśmy komentarze prezesa Fed Jerome'a Powella, który poruszył temat waluty cyfrowe. Powell wspomniał, że będą musiały powstać nowe zasady i przepisy dotyczące walut cyfrowych, ponieważ istniejące regulacje nie są na to gotowe. Na razie są to raczej wstępne i ogólne informacje i nie dzieje się nic nowego. Na razie Fed bada korzyści, jakie może przynieść waluta cyfrowa.
Później tego samego dnia głos zabrała Loretta Mester, prezes Fed z Cleveland, opowiadając się za bardziej agresywną polityką. Jej zdaniem lepiej było być bardziej agresywnym teraz, ponieważ i tak stanie się to później. Nastroje są więc takie, że Fed zamierza przygotować się na dalsze podwyżki stawek i do 50 punktów bazowych w grze.
Japońska waluta osłabiła się drugi tydzień z rzędu w stosunku do innych walut notowanych na rynku forex. Spadek nastąpił, gdy Bank Japonii zdecydował się wcześniej w tym miesiącu na pozostawić stopy bez zmian. Japońskiej walucie nie pomogło jednak trzęsienie ziemi, które dwa tygodnie temu nawiedziło północno-wschodnią Japonię w rejonie Fukushimy.
Więcej informacji można znaleźć w ostatnim publikacja najciekawszych wydarzeń gospodarczych.
Gōshi Kataoka (członek zarządu BOJ) powiedział w swoim czwartkowym przemówieniu, że ryzyko dla japońskiej gospodarki jest przechylone w dół. Presja na jej obniżenie rośnie.
Kataoka powiedział również, że BOJ jest przygotowany do podjęcia odpowiednich działań w razie potrzeby w świetle wpływu pandemii na gospodarkę.
Pełny protokół z marcowego spotkania:
https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/k220318a.pdf
Bieżący tydzień ponownie będzie obfitował w dane statystyczne. We wtorek poznamy wyniki lutowej sprzedaży detalicznej w Australii. W połowie tygodnia poznamy dane z USA, które dotyczyć będą głównie amerykańskiego PKB.
Druga połowa tygodnia przyniesie interesujące dane o PKB z Wielkiej Brytanii i Kanady.
Najciekawszy będzie koniec tygodnia, kiedy to oczekiwać będziemy zmian indeksu cen konsumpcyjnych (CPI) w strefie euro oraz zmiany stopy bezrobocia w USA, której towarzyszyć będzie zmiana liczby osób zatrudnionych w poprzednim miesiącu, z wyłączeniem rolnictwa (Nonfarm payrolls).
W związku z tym spodziewamy się, że bieżący tydzień handlowy może również przynieść dość dużą zmienność na wyżej wymienionych walutach.
Śledź więc nasze regularne wydania, aby być na bieżąco!
Źródła
Nadszedł początek nowego tygodnia handlowego. Dlatego też przygotowaliśmy kolejny artykuł z naszej regularnej serii podsumowań wydarzeń gospodarczych, które miały wpływ na nasz handel w minionym tygodniu!
Pierwsza połowa tygodnia nie zaoferowała nam zbyt wielu interesujących danych. Zostało to jednak skorygowane pod koniec tygodnia.
Tydzień rozpoczął się od nowych danych dotyczących bieżącego PKB w strefie euro.
Zmiana PKB kwartał do kwartału i rok do roku była niemal zgodna z oczekiwaniami i dość pozytywna dla euro:
Gospodarka strefy euro rosła umiarkowanie pod koniec 2021 roku. Świat nadal koncentruje się na wojnie na Ukrainie, dyktując w ten sposób nastroje wobec euro.
Druga połowa tygodnia przyniosła obiecaną zmienność euro, dzięki nieformalnemu spotkaniu przywódców UE, które odbyło się w czwartek i piątek.
Również w czwartek Europejski Bank Centralny pozostawił swoje obecne kluczowe stopy procentowe na niezmienionym poziomie podczas posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej. Stopy procentowe pozostają na zerowym poziomie od 2016 roku.
Czytaj także: Najnowsze wydarzenia dotyczące euro - spotkanie EBC i przywódców UE
Amerykańska waluta nie doczekała się żadnych interesujących danych aż do czwartku.
Po pierwsze, pojawiły się raporty dotyczące amerykańskiego CPI (wskaźnika cen konsumpcyjnych), które zgodnie z oczekiwaniami były pozytywne dla dolara amerykańskiego.
Później pojawił się bilans budżetu federalnego USA, który nie był zbyt optymistyczny...
Lutowy deficyt budżetu federalnego USA wyniósł 217 mld USD, w porównaniu do oczekiwanych 49 mld USD.
Nie jest to liczba, która całkowicie zawróci rynki, ale przynajmniej wiemy, na czym stoimy. W każdym razie, po dodaniu potencjalnych kosztów, które spadną na obronę, energię i tłumienie inflacji, jest to przynajmniej dobry argument za kolejnym głębszym deficytem.
Pod koniec tygodnia mogliśmy wreszcie zobaczyć kilka interesujących danych z rynku pracy w Kanadzie.
Rzeczywista zmiana zatrudnienia okazała się naprawdę pozytywna (366,6 tys. rzeczywistych wobec 160 tys. oczekiwanych). To największy skok od października 2020 r. Ponadto oczekuje się, że stopa bezrobocia spadnie z 6,5 % do 6,2 %.
W styczniu ożywienie na kanadyjskim rynku pracy ucierpiało z powodu opcji Omicron, z tymczasowymi zwolnieniami w branżach usługowych i zwiększoną absencją. Wydaje się jednak, że sytuacja zmierza w dobrym kierunku.
Ogólnie rzecz biorąc, wiadomości były znacznie lepsze niż oczekiwano i nastąpiło gwałtowne odbicie od omikronu. Oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Bank Kanady (BOC) na następnym posiedzeniu utrzymują się na poziomie 25 punktów bazowych.
Pozytywne wiadomości pomogły również "kanadyjczykowi", który zaczął umacniać się w stosunku do dolara.
Ten tydzień będzie charakteryzował się odpowiednią zmiennością. W środę i czwartek rynki będą oczekiwać na ogłoszenia dotyczące zmian stóp procentowych w USA i Wielkiej Brytanii. Następnie Bank Japonii zamknie tydzień swoim oświadczeniem w sprawie stóp procentowych.
Przez cały tydzień będziemy jednak obserwować napływające dane ekonomiczne z Kanady dotyczące sprzedaży detalicznej i wskaźnika cen konsumpcyjnych w strefie euro.
Śledź nasze regularne wydania, aby być na bieżąco!
Źródła
Nieformalne spotkanie europejskich przywódców rozpoczęło się 10 marca 2022 r. i będzie kontynuowane dzisiaj (11 marca 2022 r.).
Tym razem spotkanie odbywa się w Wersalu i biorą w nim udział szefowie państw i rządów Unii Europejskiej.
Tematem spotkania jest agresja militarna Rosji na Ukrainę i jej konsekwencje.
Przywódcy UE potępili rosyjską inwazję wojskową na Ukrainę, która stanowi rażące naruszenie prawa międzynarodowego i zagraża bezpieczeństwu Europy, jednocześnie chwaląc odwagę narodu ukraińskiego w obronie swojej ojczyzny.
Przywódcy UE nadal dyskutują o tym, jak wzmocnić europejską suwerenność i zmniejszyć zależność od Rosji.
W tym kontekście omawiane są również następujące ważne tematy
Dzień przed spotkaniem przywódców UE (9 marca 2022 r.) Rada UE przyjęła dalsze środki, które są również skierowane przeciwko Białorusi, która uczestniczy w inwazji na Ukrainę.
Podjęte środki obejmują
Więcej na temat reakcji UE na rosyjską inwazję
https://www.consilium.europa.eu/cs/policies/eu-response-ukraine-invasion/
Europejski Bank Centralny pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Praktycznie niczego innego nie można było się spodziewać.
Jak widzimy na wykresie, EBC nie podnosił stóp procentowych od 2016 r. i obecnie pozostają one na poziomie zerowym.
Europejski Bank Centralny zaskoczył jednak rynki, próbując zakończyć stymulację wcześniej niż planowano!
W oświadczeniu stwierdzono, że EBC zakończy program skupu obligacji w trzecim kwartale, jeśli pozwoli na to gospodarka. EBC dodał jednak, że jest gotowy ponownie rozważyć tę decyzję, jeśli perspektywy ulegną zmianie.
Kilka drobnych zmian towarzyszy ogłoszeniu, że Europejski Bank Centralny powoli i zdecydowanie odchodzi od retoryki, że kluczowe stopy procentowe mogą być niższe niż obecnie.
Nie jest to zaskakujące. Nikt nie spodziewał się jeszcze obniżki stóp poniżej 0%.
Niespodziewany ruch ma miejsce w obliczu rosnących obaw, że gospodarka strefy euro może wkrótce doświadczyć stagflacji. Ceny konsumpcyjne w 19 krajach używających euro wzrosły do rekordowego poziomu przez cztery kolejne miesiące, ostatnio osiągając 5,8% w lutym.
Prezes Europejskiego Banku Centralnego, Christine Lagardewspomniała na konferencji prasowej, że podwyżka kluczowych stóp procentowych może nastąpić po zakończeniu luzowania ilościowego (QE).
Perspektywa podwyżki stóp to z pewnością dobra wiadomość dla byków. Później jednak Lagarde ostrzegła, że inflacja może być znacznie wyższa w najbliższej przyszłości, a euro stało się raczej niedźwiedzie.
Euro nadal znajduje się pod presją po środowym umocnieniu, ponieważ wszystkie wysiłki dyplomatyczne w negocjacjach między Rosją a Ukrainą są prawie bezowocne.
Śledź naszą stronę wiadomości aby być na bieżąco!
Źródła
Nieformalne spotkanie europejskich przywódców rozpoczęło się 10 marca 2022 r. i będzie kontynuowane dzisiaj (11 marca 2022 r.).
Tym razem spotkanie odbywa się w Wersalu i biorą w nim udział szefowie państw i rządów Unii Europejskiej.
Tematem spotkania jest agresja militarna Rosji na Ukrainę i jej konsekwencje.
Przywódcy UE potępili rosyjską inwazję wojskową na Ukrainę, która stanowi rażące naruszenie prawa międzynarodowego i zagraża bezpieczeństwu Europy, jednocześnie chwaląc odwagę narodu ukraińskiego w obronie swojej ojczyzny.
Przywódcy UE nadal dyskutują o tym, jak wzmocnić europejską suwerenność i zmniejszyć zależność od Rosji.
W tym kontekście omawiane są również następujące ważne tematy
Dzień przed spotkaniem przywódców UE (9 marca 2022 r.) Rada UE przyjęła dalsze środki, które są również skierowane przeciwko Białorusi, która uczestniczy w inwazji na Ukrainę.
Podjęte środki obejmują
Więcej o reakcjach UE na rosyjską inwazję
https://www.consilium.europa.eu/cs/policies/eu-response-ukraine-invasion/
Europejski Bank Centralny pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Praktycznie niczego innego nie można było się spodziewać.
Jak widzimy na wykresie, EBC nie podnosił stóp procentowych od 2016 r. i obecnie pozostają one na poziomie zerowym.
Europejski Bank Centralny zaskoczył jednak rynki, próbując zakończyć stymulację wcześniej niż planowano!
W oświadczeniu stwierdzono, że EBC zakończy program skupu obligacji w trzecim kwartale, jeśli pozwoli na to gospodarka. EBC dodał jednak, że jest gotowy ponownie rozważyć tę decyzję, jeśli perspektywy ulegną zmianie.
Kilka drobnych zmian towarzyszy ogłoszeniu, że Europejski Bank Centralny powoli i zdecydowanie odchodzi od retoryki, że kluczowe stopy procentowe mogą być niższe niż obecnie.
Nie jest to zaskakujące. Nikt nie spodziewał się jeszcze obniżki stóp poniżej 0 %.
Niespodziewany ruch ma miejsce w obliczu rosnących obaw, że gospodarka strefy euro może wkrótce doświadczyć stagflacji. Ceny konsumpcyjne w 19 krajach, które używają euro, wzrosły do rekordowego poziomu przez cztery kolejne miesiące, ostatnio osiągając 5,8 % w lutym.
Prezes Europejskiego Banku Centralnego - Christine Lagarde wspomniała na konferencji prasowej, że podwyżka kluczowych stóp procentowych może nastąpić po zakończeniu luzowania ilościowego (QE).
Perspektywa podwyżki stóp jest z pewnością dobrą wiadomością dla byków. Jednak później Lagarde ostrzegła, że inflacja może być znacznie wyższa w najbliższej przyszłości, a nastroje na euro stały się raczej niedźwiedzie.
Euro nadal znajduje się pod presją po środowym umocnieniu, ponieważ wszystkie wysiłki dyplomatyczne w negocjacjach między Rosją a Ukrainą są prawie bezowocne.
Obserwuj naszą stronę wiadomościaby być na bieżąco!
Źródła
Przedstawiamy naszą regularną poniedziałkową dawkę podsumowań najciekawszych wydarzeń gospodarczych, które miały wpływ na waluty, którymi handlujemy w minionym tygodniu handlowym!
Członek Zarządu EBC Fabio Panetta rozpoczął tydzień od seminarium online poświęconego inflacji w strefie euro.
Panetta wspomniał, że nie byłoby rozsądne zobowiązywanie się z wyprzedzeniem do przyszłych działań politycznych. Rola EBC jest jasna: podejmiemy wszelkie niezbędne środki i wykorzystamy wszystkie nasze narzędzia, aby zwiększyć zaufanie i ustabilizować rynki finansowe. Taki jest obowiązek banku centralnego w potrzebie.
Pełne przemówienie Panetty można znaleźć tutaj:
https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2022/html/ecb.sp220228~2ce9f09429.en.html
W drugiej połowie tygodnia poznaliśmy nowe dane ekonomiczne dotyczące wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) oraz zmiany stopy bezrobocia.
Zmiana wskaźnika cen konsumpcyjnych w strefie euro w ujęciu rok do roku wzrosła do obecnej wartości 5,8 %, w porównaniu z poprzednią wartością 5,1 %. Oznacza to byczy sygnał dla euro.
Inflacja w strefie euro rośnie do nowych rekordów, a to tylko zwiększa presję na EBC, aby na przyszłotygodniowym posiedzeniu przedstawił bardziej stanowczy komunikat.
Czwartkowe dane o zmianie stopy bezrobocia również były korzystne dla euro (obecna: 6,8 %, poprzednia: 7,0 %). Stopa bezrobocia ponownie spada, co tylko potwierdza dalszą poprawę warunków na rynku pracy.
Tego samego dnia EBC wydał również oczekiwane oświadczenie dotyczące polityki pieniężnej, po którym odbyła się konferencja prasowa.
Rada Prezesów oczekuje, że podstawowe stopy procentowe EBC pozostaną na obecnym lub niższym poziomie, dopóki inflacja nie osiągnie 2,%.
Pełne oświadczenie można znaleźć tutaj:
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2022/html/ecb.mp220203~90fbe94662.en.html
Dolar amerykański również miał stosunkowo bogaty tydzień pod względem fundamentów.
Na początku tygodnia pojawiły się najnowsze dane dotyczące indeksu menedżerów ds. zakupów, które były nieco bardziej pozytywne niż oczekiwano (bieżący: 58,6, poprzedni: 57,6).
Prezes Rezerwy Federalnej - Jerome Powell wspomniał w zeznaniu przed Komisją Rynków Finansowych Izby Reprezentantów w czwartek, że Fed musi wycofać się z wysoce stymulującej polityki pieniężnej.
Rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych prawdopodobnie zacznie chłodzić popyt na mieszkania, a budownictwo mieszkaniowe jest istotnym składnikiem inflacji. Powell wspomniał również, że gospodarka USA jest bardzo silna, ale rynek pracy jest niezwykle napięty.
Przemówienie sugeruje, że Fed mógłby podnieść stopy o 25 punktów bazowych, ale w razie potrzeby podniósłby je o 50 punktów bazowych.
Zapis danych wyjściowych:
Druga połowa tygodnia przyniosła szereg danych dotyczących zmiany indeksu menedżerów zakupów w USA (PMI), które okazały się pozytywne dla dolara amerykańskiego:
Szybszy wzrost produkcji był wspierany przez wzrost nowej sprzedaży. Solidny wzrost popytu ze strony klientów zagranicznych również przyczynił się do całkowitej liczby nowych zamówień.
Chris WilliamsonIHS, główny ekonomista biznesowy, powiedział, że firmy z sektora usług odnotowały silne ożywienie działalności gospodarczej w lutym, ponieważ środki mające na celu powstrzymanie wirusa zostały złagodzone do najsłabszego poziomu od listopada. Dane pokazują, że Omicron miał jedynie niewielki i krótkoterminowy wpływ na gospodarkę.
Z drugiej strony... Konflikt na Ukrainie prowadzi jednak do dalszych wzrostów cen energii i szerzej rozumianych surowców, co dodatkowo zwiększy presję inflacyjną w USA
Końcówkę tygodnia wzbogaciły również dane z amerykańskiego rynku pracy. Stopa bezrobocia spadła w lutym o 3,8 % (poprzednio 4 %), potwierdzając trend spadkowy. Amerykański rynek pracy pozostaje jednak napięty.
Dolar kanadyjski był motorem napędowym przez cały ubiegły tydzień, wraz z napływającymi interesującymi wynikami ekonomicznymi.
Na początku tygodnia czekaliśmy na wynik PKB miesiąc do miesiąca, który okazał się nieco gorszy od oczekiwań (obecnie 0 %, poprzednio: 0,6 %).
Rynki czekały jednak na środowe oświadczenie Banku Kanady (BOC) dotyczące zmiany stóp procentowych.
Bank Kanady podniósł stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 0,50 %zgodnie z oczekiwaniami i kontynuuje fazę reinwestycji. Co więcej, oczekuje się, że stopy procentowe będą nadal rosły na kolejnych posiedzeniach!
Podobnie jak w innych krajach, inwazja Rosji na Ukrainę pozostaje głównym źródłem niepewności. W rezultacie wzrosła zmienność na rynkach finansowych.
Gubernator BOC - Tiff Macklem powiedział na konferencji, że inwazja Rosji na Ukrainę spowoduje dalsze zakłócenia w dostawach, a inwazja uderzy w działalność gospodarczą.
Pełny raport można znaleźć tutaj:
https://www.bankofcanada.ca/2022/03/fad-press-release-2022-03-02/
Europa wciąż stoi w obliczu wojny na Ukrainie, której końca nie widać. Nie widać też końca negocjacji w sprawie zakończenia tej wojny.
W rezultacie wiele europejskich walut stało się ryzykownych dla rynków.
W tym tygodniu Europejski Bank Centralny (EBC) podejmie decyzję o zmianie stopy procentowej, która od 2016 r. wynosi 0 %.
Trwająca wojna na Ukrainie będzie integralną częścią wysokiej zmienności na rynkach.
Śledź nasze pozostałe raporty, aby być na bieżąco!
Źródła
Rosyjska waluta przeżywa obecnie prawdziwie "niszczycielski" okres.
Rosyjski rubel (RUB) mocno ucierpiał w wyniku sankcji nałożonych na Rosję przez Zachód w weekend.
Powodem przyjęcia najostrzejszych jak dotąd sankcji wobec Rosji jest trwająca i eskalująca sytuacja na Ukrainie.
Lista sankcji
Oprócz wyżej wymienionych najostrzejszych sankcji, USA, Wielka Brytania i UE przyjęły szereg mniejszych, takich jak zamknięcie przestrzeni powietrznej UE dla rosyjskich linii lotniczych.
Chociaż obecne sankcje będą miały bardzo negatywny wpływ gospodarczy na Rosję, a odmowa dostępu do rezerw walutowych rosyjskiego banku centralnego może doprowadzić do całkowitego załamania rubla, to w szczególności ucierpią na tym Rosjanie.
Rosja starała się uniknąć krachu finansowego w poniedziałek, gdy prezydent Władimir Putin przeprowadził rozmowy kryzysowe ze swoimi głównymi doradcami ekonomicznymi po tym, jak rubel spadł do rekordowo niskiego poziomu w stosunku do dolara amerykańskiego.
Rubel spadł o prawie 30 % w wyniku weekendowych sankcji
W odpowiedzi na deprecjację waluty rosyjski bank centralny zdecydował się podnieść kluczową stopę procentową do 20 %, aby zapobiec ryzyku deprecjacji rubla.
Wzrost stopy bazowej z 9,5 % do 20 % jest największy od prawie dwudziestu lat. Według banku centralnego podwyżka stóp ma na celu zrównoważenie zwiększonego ryzyka deprecjacji rubla i inflacji. Ponadto bank centralny i ministerstwo finansów nakazały firmom sprzedaż 80 % swoich zysków w walucie obcej.
Brokerzy Forex zawiesili handel rublem!
W minionym tygodniu wielu brokerów zawiesiło handel parami walutowymi z rublem. Powodem była zaostrzająca się sytuacja, z powodu której płynność rosyjskiej waluty gwałtownie spadała. Była to alarmująca wiadomość dla traderów "egzotyków" i systemu tylko zamknięcie (traderzy mogli zamykać pozycje utrzymywane tylko na parach walutowych z rublem) nie poprawiły sytuacji.
Oczywiście znajdujemy się obecnie w bardzo trudnych czasach, które mają wpływ nie tylko na rynki walutowe. Szczególnie na rynki europejskie.
Z pewnością będzie to zależeć od tego, jak daleko zajdzie ten konflikt.
Jest jednak pewne, że kroki podjęte do tej pory przez wszystkie strony będą miały duży wpływ na rosyjską gospodarkę.
Rosnące stopy procentowe sprawiły, że pożyczki i kredyty hipoteczne stały się droższe, co spowolni inwestycje.
Rosyjski bank centralny ogłosił również, że uwolni 733 miliardy rubli z rezerw lokalnych banków poprzez zwolnienie bufora kapitałowego utworzonego na niezabezpieczonych kredytach konsumenckich i hipotecznych.
Niestety, zwykli Rosjanie odczują głównie inflację, która osiąga zawrotne rozmiary i grozi hiperinflacją.
Nie można zatem powiedzieć, że rosyjska waluta ma przed sobą optymistyczną przyszłość w najbliższej przyszłości.
Chcesz być na bieżąco z tym, co dzieje się na rynkach?
Śledź nasze regularne podsumowanie najciekawszych wydarzeń gospodarczych!
Źródła
Przedstawiamy kolejne regularne podsumowanie najciekawszych wydarzeń z ubiegłego tygodnia, które miały wpływ na nasz handel na rynkach walutowych!
Początek minionego tygodnia handlowego przebiegał w dość klasycznym duchu. Zmieniło się to jednak w czwartek, kiedy Federacja Rosyjska zaatakowała Ukrainę o 4 rano czasu środkowoeuropejskiego. Rynki ogarnęła panika i strach przed tym, co może się wydarzyć.
Jaki wpływ ma to na waluty?
Przeczytaj poniżej.
Już na samym początku tygodnia pojawiły się pierwsze dane ze strefy euro, dotyczące głównie zmian w indeksach menedżerów ds. zakupów (PMI). Okazały się one zasadniczo pozytywne i stały się byczym sygnałem dla euro, ponieważ wyższe odczyty są uważane za pozytywne dla waluty.
PMI dla przemysłu - bieżący: 58,4/poprzedni: 58,7
Composite PMI - bieżący: 55,8/ poprzedni: 52,3
Wskaźnik PMI dla usług - bieżący: 55,8/poprzedni: 51,1
W środku tygodnia opublikowano również dane dotyczące zmiany indeksu cen konsumpcyjnych (CPI), który mierzy ceny towarów i usług z perspektywy konsumenta, a tym samym staje się jednym z kluczowych sposobów pomiaru trendów zakupowych i inflacji. Bieżąca liczba pozostała niezmieniona (5,1 %) i stała się raczej neutralna dla waluty.
Amerykańska waluta ma za sobą nieco bardziej pracowity tydzień. Po poniedziałkowym amerykańskim święcie, zwanym "Dniem Prezydenta", które Amerykanie obchodzą w każdy trzeci poniedziałek lutego, pojawiły się nowe dane gospodarcze, ponownie dotyczące indeksu menedżerów ds. zakupów (PMI). Podobnie jak w przypadku obu wyżej wymienionych walut, dane te okazały się bardziej pozytywne niż oczekiwano dla dolara amerykańskiego.
Manufacturing PMI - bieżący: 57,5/poprzedni: 55,5
Złożony wskaźnik PMI - bieżący: 56,0/poprzedni: 51,1
Wskaźnik PMI dla usług - bieżący: 56,7/poprzedni: 51,2
Druga połowa tygodnia przyniosła następnie nowe dane dotyczące PKB Stanów Zjednoczonych kwartał do kwartału, które były nieco lepsze niż poprzednie (obecny: 7,0 %, poprzedni: 4,9 %).
Pod koniec tygodnia amerykański Fed opublikował swój raport dotyczący polityki pieniężnej.
Fed zaznaczył, że jest mocno zaangażowany w osiągnięcie celu polityki pieniężnej wyznaczonego przez Kongres. Jednak ścieżka gospodarki w przyszłości będzie zależeć od przebiegu wirusa i związanych z nim środków mających na celu ograniczenie jego rozprzestrzeniania się.
Przeczytaj pełny raport tutaj:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/testimony/powell20210223a.htm
Bardziej zróżnicowane dane napłynęły dla nowozelandzkiej waluty w drugiej połowie tygodnia, która koncentrowała się głównie na zmianie stóp procentowych w Nowej Zelandii i danych dotyczących sprzedaży detalicznej.
Zgodnie z oczekiwaniami Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) po raz trzeci z rzędu podniósł stopę kasową o 25 punktów bazowych (obecna stopa: 1 %, poprzednia stopa: 0,75 %). Bardziej jastrzębi komentarz, który był zaskoczeniem, z pewnością przyczynił się również do umocnienia dolara nowozelandzkiego.
RBNZ twierdzi, że konieczne jest dalsze zacieśnianie, a gubernator RBNZ Adrian Orr wspomniał na konferencji prasowej, że nie można wykluczyć kolejnej podwyżki stóp o 50 punktów bazowych w przyszłości.
Był to wystarczająco jastrzębi komentarz, aby spowodować dalsze umocnienie NZD.
Pełne oświadczenie można znaleźć tutaj:
https://www.rbnz.govt.nz/monetary-policy/monetary-policy-statement/mps-february-2022
W drugiej połowie tygodnia opublikowane zostały dane dotyczące sprzedaży detalicznej w Nowej Zelandii, które pozytywnie zaskoczyły i dały nowozelandzkiej walucie kolejne impulsy do umocnienia (obecnie: 8,6 %, poprzednio: -8,1 %).
24 lutego - dzień, który przeszedł do historii!
W czwartek 24 lutego 2022 r. świat i rynki finansowe obudziły się w nowy poranek. Stosunkowo klasyczny tydzień zamienił się w piekło i niepewność dla wszystkich.
Dzień po rosyjskim święcie narodowym, nazwanym "Dniem Obrońcy Ojczyzny", o 4 rano czasu środkowoeuropejskiego, wojska Federacji Rosyjskiej zaatakowały Ukrainę.
Ten dzień przejdzie do historii jako wojna w Europie, we współczesnej historii.
To dramatyczne wydarzenie nie tylko zmroziło Europę, która początkowo bezradnie się przyglądała, ale także wywołało nieoczekiwaną zmienność na rynkach finansowych i walutowych, które przeżyły wielki szok.
Wiele europejskich walut (PLN, HUF, CZK) doświadczyło znacznej deprecjacji w wyniku dużego szoku i niepewności.
Były jednak również waluty, które zaczęły się umacniać w odpowiedzi na zaistniałą sytuację. Dotyczyło to w szczególności jena japońskiego (JPY) i złota. Instrumenty te są zwykle uważane za tak zwaną "bezpieczną przystań" w czasach niepewności.
Wcześniej w tym tygodniu pojawią się dane o PKB z Australii i Kanady. Rynki będą również czekać na wtorkowe i środowe ogłoszenia stóp procentowych z Australii i Kanady.
Należy jednak mieć się na baczności, ponieważ poza tymi klasycznymi danymi gospodarczymi, cały świat i rynki będą obserwować rozwój eskalacji sytuacji wokół wojny na Ukrainie.
Źródła
Polish 
Czech 
English